Le financement des entreprises - publié le 11/02/2009

Résumé du document

Les limites de l'autofinancement

Besoins CT à couvrir par les excédents
Pour mieux rentabiliser les fonds de l'actionnaire, l'entreprise peut avoir intérêt à emprunter => c'est l'effet de levier qui consiste pour une entreprise à emprunter même si elle peut autofinancer afin de maximiser la rentabilité des fonds propres (...)

Extraits

[...] L'aval. C'est l'engagement d'un tiers qui se porte garant du paiement de l'effet. Il se matérialise par la signature de l'avaliste au recto de l'effet avec la mention "bon pour aval". [...]

[...] Mobilisation du poste clients : l'escompte commercial Pour les concours CT, la banque peut exiger des garanties et sûretés classiques. Il existe cependant des garanties spécifiques à l'escompte commercial : La retenue de garantie. Il s'agit d'un pourcentage sur le montant d'une remise à l'escompte qui est isolé sur un compte spécifique affecté en garantie des encours de l'escompte. [...]

[...] Les crédits d'exploitation Les crédits d'exploitation Mobilisation du poste clients Afin de disposer plus rapidement de liquidités pour financer son cycle d'exploitation, l'entreprise peut demander à son banquier de lui faire des "avances" sur présentation de documents attestant de l'existence d'une transaction commerciale c'est la mobilisation du poste clients Mobilisation du poste clients : rappel sur l'effet de commerce Le moyen de règlement le plus simple et le plus fréquemment utilisé pour bénéficier d'un délai de règlement est la lettre de change. C'est un "écrit" par lequel un tireur (le créancier = le fournisseur) demande au tiré (le débiteur = son client) de payer une somme à une date déterminée (l'échéance). Lorsque le tiré est à l'initiative de l'émission de l'effet de commerce, on parle de billet à ordre. [...]

[...] En cas d'impayé, la banque n'a plus de recours envers son client mais uniquement sur le tiré. Ce type de concours est réservé aux clients d'excellente moralité qui souhaitent que l'encours d'escompte n'apparaisse pas en hors bilan. Escompte en valeur : Cette technique consiste à escompter en trésorerie des effets mais avec une date de valeur identique à celle des effets. [...]

[...] La banque ne décaisse pas de trésorerie mais supporte une partie du risque, en échange de quoi elle touche une rémunération de l'établissement financier qui réalise le financement crédit-bail contre-garantie bancaire Le financement des investissements :les garanties à 1ère demande Au delà de la caution les banques peuvent émettre des garanties à 1ère demande. Appelées également "Garanties Autonomes", elles présentent un risque plus important que le simple cautionnement car la banque : ne peut invoquer les exceptions qui appartiendraient au débiteur (client de la banque) ne peut soulever aucune contestation ne peut différer le paiement En clair, la banque : ne profite ni du bénéfice de discussion ni du bénéfice de division doit payer au 1er appel. Il suffit que la demande soit présentée dans les délais prévus. [...]