Les fonds souverains, nouveaux enfants terribles de la finance

Résumé du document

- FMI : Fonds d'investissement publics répondant à 3 critères :

* Possédés ou contrôlés par un gouvernement national.
* Gèrent des actifs financier sur le long terme.
* Leur politique est d'atteindre des objectifs macroéconomiques (épargne intergénérationnelle, diversification du PIB national).

- Valeur des fonds gérés se situe entre 2200 et 3000 milliard $

- D'où proviennent leur ressources ?

- Des dividendes venant des prix élevés du pétrole, appelés pétrodollars (OPEP + Norvège).

- Des excédents commerciaux des pays asiatiques (Singapour, Corée du Sud, Chine).

- Excédent d'épargne (Governement of Singapour Investment Corporation).

- (...)

Extraits

[...] http://tbn0.google.com/images?q=tbn:BMFTWh0g0wOYuM:http://www.relations-internationales.org/fr/realisations/texte_fck/image/sorbonne-logo.jpgADIAFond d'ecran de New York\pr03.jpg Autres participations et acquisitions US Carlyle pour 1.35 milliards $ AMD (numéro 2 mondial des semi-conducteurs)  Le Chrysler Building 800 millions $ ADIA Illustration avec le fond ADIA Pour la petite histoire ADIA possédait les droits de gestion de 5 ports Américains. Le Congrès est arrivé à lui faire rétrocéder ses droits en 2005. ADIA Illustration avec le fond ADIA Pourquoi autant d'acquisitions américaines ? Le pétrole se vend en Pas de perte à cause du change Réserve de $ importante Intérêt des pays du golfe persique de détenir des parts d'entreprises américaines. Le prestige et l'image de réussite. [...]

[...] Rôle positif des SWF sur pays d'accueil Investissements effectués à long termesécurité Rôle de développement (financement d'infrastructure ) Les effets des SWF sur l'économie mondiale Risques et méfiance des pays occidentaux Désir d'obtenir une technologie et savoir faire susceptibles de servir des intérêts nationaux, stratégiques, et non la poursuite d'intérêts financier Intérêt géostratégique mal masqué par le manque d'intérêt financier Progression des investissements vers d'autres secteurs stratégiques comme les secteurs financiers, l'énergie Risque de protectionnisme (public/privé) Pays à régime politique « dur » à surveiller (Que finance cette manne d'investissement?) Moyen de pression nouveaux grâce à leur entrée dans le capital af8b5dfc-7c0b-11dc-be7e-0000779fd2ac « La question est de savoir si la prise de participation d'un fond doté de capitaux publics n'est pas liée à la volonté d'exercer une influence politique » A. Merkel Les effets des SWF sur l'économie mondiale Rôle dans la crise Crise n'a aucun rapport avec l'activité des SWF Nouvelle solution de résolution ou d'atténuation de la crisesécurité des capitaux extérieurs. Rétabli une « confiance » (partielle) sur les marchés Combat le manque de liquiditérecapitalisation des fonds affectés (obligations convertibles et rentabilité exigée) injecté 80 milliards $ en 2007 soit 93% de leurs investissements dirigés vers le secteur financier occidental. [...]

[...] Certains analystes pensent qu'à aujourd'hui, ADIA a dépassé les milliards de ADIAhttp://www.adia.ae/Images/adia_bldg_light.jpg “Few outsiders know for sure where ADIA invests, or even how much money it controls” The Economist Illustration avec le fond ADIA ADIA et Citigroup 26/11/07 : ADIA achète de Citigroup pourtant en crise 7.5 milliards de $ Pourquoi ? ADIA voulait investir dans le secteur bancaire car les prix avaient chuté. Citigroup avait les meilleures ratios du secteur. Selon le cheikh, Citigroup offre des opportunités très importantes de croissance à l'avenir. A quelles conditions ? [...]

[...] « les pays hôtes ne doivent pas ériger de barrières protectionnistes » Pour l'instant, cet accord est fragile et tient plutôt de l'ordre d'une feuille de route. Reste à l'OCDE et au FMI à élaborer un vrai texte de loi concernant ces fonds souverains. middle-east-oil330a.jpg investmentlaws Les Fonds Souverain: un état des lieux Un stock de liquidités en recherche d'affectation optimale Par quels moyens ? Réserve de change importantfacilite les échanges ( la majorité des ventes sont effectués en dollar notamment concernant le pétrole). [...]

[...] Dividende spécial de 11%/an. "These financial institutions may be in for a squeeze today, but they are high-quality institutions“ Adia CEO ADIA Conséquences ADIA devient le premier actionnaire de la plus grande entreprise mondiale et première banque américaine. Près de 10% de Citigroup aux mains des fonds du golfe ( ADIA et Kingdom Arabie Saoudite). Cela n'a pas empêché le titre de suivre la chute du DJ Graph citi comapré DJ dj citi Illustration avec le fond ADIA ADIA et les sports Football : rachat en 2008 de Manchester City avec la volonté d'en faire « le plus grand club du monde » budget quasi illimité F1 : Sponsor de la Scuderia Ferrari Grand Prix dès 2009 couru dans l'Émirat “The company believes this step will open new horizons for the talented and gifted nationals . [...]