Qu'est-ce que la finance ?

Thèmes abordés

finance, financement de l'entreprise, diagnostic financier, entreprise, compte de résultats, bilan, comptabilité

Résumé du document

La fonction Finance a un rôle majeur dans l'entreprise.

Elle a principalement pour objectifs :
- d'informer les acteurs internes et externes par la traduction en termes monétaires de l'activité et de la performance de l'entreprise,
- de contribuer à l'élaboration de la stratégie,
- de rechercher et gérer les ressources de l'entreprise en adéquation avec sa stratégie,
- d'assurer le contrôle de la gestion par l'établissement des procédures, budgets et leur suivi.

Elle dispose de moyens tels que la Comptabilité (Générale et Analytique), le Contrôle de Gestion, la Gestion budgétaire, les systèmes d'information, la trésorerie, la gestion du risque, la gestion fiscale.

Extraits

[...] : Fichier Financcycle.xls Que constatons nous ? L'exploitation est rentable (l'EBE représente du CA) mais l'amortissement de l'outil industriel n'est pas couvert et le résultat net est légèrement déficitaire. La CAF est inférieure aux amortissements et nettement inférieure aux remboursements d'emprunt. La trésorerie s'est dégradée de au cours du premier exercice Structure financière Établissement du Bilan Fonctionnel C'est une synthèse du bilan permettant d'en lire la structure financière. Ressources durables : Capitaux permanents = capitaux propres + Amortissements et Provisions + dettes financières LT Emploi stables : Immobilisations brutes FONDS de ROULEMENT NET = Ressources durables – Emplois stables BESOIN en FONDS de ROULEMENT = Besoins d'exploitation – Ressources d'exploitation - Besoins d'exploitation : actifs circulants nets - Ressources d'exploitation : passifs circulants nets On distingue un BFR d'exploitation (BFRE = stocks + créances d'exploitation – dettes d'exploitation) et un BFR hors exploitation (BFRHE = autres créances – autres dettes) Équilibre financier Règle de l'équilibre financier minimum : les capitaux permanents doivent financer les actifs fixes. [...]

[...] Ils sont à utiliser de manière globale dans le cadre du diagnostic financier. Ils se déclinent en : ratios de structure ratios de rotation ( BFRE ) ratios de performance ratios de valeur Ratios de structure Immobilisations corporelles nettes / Actif : intensité capitalistique Capitaux permanents / Actif immobilisé : stabilité des ressources finançant les emplois stables , sup. à 1 Stocks / Actif : poids des stocks Clients / Actif : poids des créances Disponibilités / Actif : poids des disponibilités Capitaux permanents / Passif Dettes LT / Capitaux propres : capacité d'endettement , tend vers 1 Dettes financières totales / Capitaux propres Crédit bancaires courants / Endettement : part des concours CT Dettes financières / CAF : inférieur à 3 pour les banques CAF / Remboursement dette financière : supérieur à 2 pour les banques de la CAF affectée au remboursement) Actifs circulants / Dettes CT : liquidité générale Créances + Disponibilités / Dettes CT : liquidité restreinte Ces 2 derniers ratios sont peu pertinents car statiques et correspondant à une approche liquidative de l'entreprise. [...]

[...] C'est alors le recours aux financements bancaires CT qui permet de financer le déséquilibre FR / BFR. Si le FR est supérieur au BFR, l'excédent est un solde de trésorerie positif Concours bancaires TRESORERIE NETTE Disponibilités Actifs circulants FR Actifs fixes BFR Passifs circulants Capitaux permanents Ex.: Fichier Financcycle.xls / « structure financière » Analyse de l'équilibre financier Le Fonds de Roulement est supérieur au BFR. L'équilibre financier (vision statique) est donc assuré. Le BFR dépend du cycle de production et des crédits clients et fournisseurs. Il varie donc en fonction de l'activité. [...]

[...] L'optimisation de la gestion des stocks doit tenir compte du coût de rupture d'une commande. L'interruption du cycle de production et le coût d'opportunité qui peut en découler n'est pas compensé par les gains visés Les ressources financières Financement propre : capital : privé ou appel public à l'épargne comptes courants d'associés et prêt intra-groupe assimilables autofinancement : CAF – distribution de dividendes cessions d'actifs Financement externe : emprunts crédit-bail crédits structurés concours bancaires court terme mobilisation du poste clients 3. [...]

[...] C'est grâce à l'apport en capital de la maison mère que l'équilibre financier est préservé. Analyse dynamique : le Tableau de Financement Au cours du deuxième exercice : Le CA s'accroît de Les frais de personnel augmentent de les achats de et les autres charges de 10 %.Le crédit fournisseurs est ramené à 30 jours, et le crédit clients augmente de 30 jours. Le BFR moyen augmente ainsi de 41 jours. La maison mère réalise un apport complémentaire en capital de Ex.: Fichier Financcycle.xls / « exploitation » Le FR est stable. [...]