Les entreprises et le système financier international

Thèmes abordés

entreprises, système financier international, financement, gestion des risques

Résumé du document

Les exportations-importations (incidences sur la balance des paiements des Etats).

Les IDE (investissements directs à l'étranger).

Le financement des opérations commerciales. Risque de comportements déviants (spéculation, investissements off-shore dans objectif d'évasion fiscale).

Extraits

[...] L'importateur, quant à lui, pour se couvrir contre le risque de change lié à l'appréciation éventuelle d'une devise, achète à terme les devises correspondant au montant de sa dette. Il connaît ainsi avec précision le montant en monnaie nationale qu'il devra payer. Les prêts et emprunts en devises : Le prêt en devises permet à l'importateur d'acheter des devises au comptant et de les placer sur les marchés jusqu'au jour de l'échéance de la facture commerciale. A l'inverse, l'exportateur emprunte auprès d'un organisme bancaire ou financier les devises correspondant au montant de la créance à recevoir et les vend aussitôt pour obtenir de la monnaie nationale. [...]

[...] Il remboursera ensuite l'emprunt avec les devises versées par son client, en règlement de la facture. L'entreprise annule ainsi le risque de change, et reconstitue sa trésorerie en monnaie nationale. L'option de devises : Contrat optionnel qui permet d'acheter ou de vendre une devise contre une autre à un taux de change spécifié et à une période déterminée. [...]

[...] Exportateur Importateur Appréciation de la devise Il retarde le paiement Il accélère le paiement Dépréciation de la devise Il accélère le paiement Il retarde le paiement Les clauses d'indexation Clause d'indexation « tunnel » Elle présente un cours minimum et un cours maximum à l'intérieur desquels le cours de la devise peut fluctuer sans incidence sur le contrat. Clause d'indexation sur une devise Les parties au contrat de vente internationale choisissent une tierce devise comme point de référence pour leurs propres devises. [...]

[...] Cette clause permet le partage du risque de change. Clause d'option de devise Elle permet à une des parties au contrat de vente internationale d'utiliser une autre devise (déterminée dans la clause) dans l'hypothèse où la devise choisie pour le paiement dépasserait un certain cours. La compensation (« netting ») : technique par laquelle une entreprise limite son risque de change en compensant les encaissements et les décaissements dans la même devise. Cette technique est possible si l'entreprise possède d'établissements dans le pays de la devise. [...]

[...] adoption d'une nouvelle technologie non encore maîtrisée par l'entreprise lors de l'implantation) et environnementaux (notamment pour respect des normes environnementales). < number > L'exportateur peut prévenir par le moyen : de l'information : auprès d'organismes spécialisés (Coface, Ducroire, Missions économiques, etc). Ces informations porteront sur le risque pays ainsi que sur le risque commercial (c'est-à-dire des informations sur le client ou prospect). Exemple: Antigua et Barbuda. de la rédaction de l'offre et du contrat : il faut prendre en compte les spécificités juridiques du contrat de vente internationale. [...]