L'architecture du système financier international

Thèmes abordés

Système financier international, système financier, fonds monétaire financier, FMI, OMC, mondialisation

Résumé du document

Le Fonds Monétaire International:

Nombre de pays membres: 185

Objectifs: promouvoir l'expansion harmonieuse du commerce mondial et la stabilité des changes, décourager le recours aux dépréciations concurrentielles et faciliter la résolution des problèmes de balance des paiements.

DTS: (droit de tirage spécial) crée en 1969. Panier de monnaies de référence (dollar, euro, livre sterling et yen).

Extraits

[...] Conséquence: les entreprises ne peuvent pas financer leurs opérations courantes. Diminution des exportations. Risque de faillite, licenciements économiques et chômage technique. Solution: intervention des banques centrales (baisse des taux directeurs et financement des banques) La crise des subprimes : Allemagne Source: XerfiPrevisis, sept.2009 Source: XerfiPrevisis, sept.2009 Aggravation de défaillances de paiement: Inde et Chine Rappel des délais standard de paiement: 60 jours en Chine jours en Inde Reprise économique dans les deux pays dès le premier semestre 2009 Cependant, progression des retards de paiement. [...]

[...] Institutions Internationales Marchés financiers Pratiques des pouvoirs publics, des entreprises et des particuliers FMI Historique: issu des Accords de Bretton Woods (22 juillet 1944). Contribution importante de John Mayard Keynes. Date de création: 1945. Harry Dexter White, économiste au Département du Trésor des États-Unis (à gauche), et John Maynard Keynes, économiste britannique Nombre de pays membres: 185 Objectifs: promouvoir l'expansion harmonieuse du commerce mondial et la stabilité des changes, décourager le recours aux dépréciations concurrentielles et faciliter la résolution des problèmes de balance des paiements. DTS: (droit de tirage spécial) crée en 1969. [...]

[...] Raisons conduisant à l'intervention du FMI: Les investisseurs peuvent se retirer soudainement et massivement d'un pays s'ils estiment que sa politique économique est inadaptée Les crises qui éclatent dans un pays ou une région peuvent se propager très vite à d'autres économies (ex. crise financière asiatique de 1997-1998, crise des subprimes). Les mauvaises pratiques sur les marchés financiers. Coopération du FMI avec l'OMC: Mise en place du MIC (Mécanisme d'intégration commerciale). Il est à la disposition de tous les pays membres dont la situation de la balance des paiements provoque des conséquences sur la libéralisation des échanges commerciaux (risque de non-transfert; cessation des paiements). [...]

[...] Marché mondial intégré du capital Trois volets principaux : Temporel (fonctionnement en temps réel, Géographique ( mobilité des capitaux), fonctionnel (décompartimentation des marchés) Influence : Consensus de Washington 1989, Acte unique 1986, loi bancaire 1984 relative à l'activité et au contrôle des établissements de crédit Favorisé par la révolution des TIC (passage des ordres ) Trois dimensions Déréglementation : plus de contrôle des changes, plus de restrictions aux mouvements de capitaux Décloisonnement : décloisonnement fonctionnel des marchés et des acteurs (banques, intermédiaires financiers ) Désintermédiation : Accès directs aux opérateurs de marché, plus de nécessité de passer par un intermédiaire Principale critique : Forte volatilité des marchés http://cartographie.sciences-po.fr/cartotheque/37C_bourses_2004_2005.jpghttp://cartographie.sciences-po.fr/cartotheque/15_fusions_acquisitions_1987_2006.jpghttp://cartographie.sciences-po.fr/cartotheque/10_indices_boursiers_1999_2008.jpg Rappel de la crise « Subprimes » (crédits à haut risque): crédits hypothécaires à taux variables (crédits immobiliers) accordés à une clientèle peu solvable Conséquences sur les matières premières: Perte de confiance de la part des investisseurs aux banques et aux marchés financiers. Ils retirent leurs investissements des places boursières et les investissent sur les « valeurs sûres » (les matières premières) Conséquence: flambée des cours des matières premières . Répercussion du prix des matières premières sur le prix des produits manufacturés. Conséquences sur les entreprises Crédit crunch: diminution des crédits prodigués par les établissements financiers, autant aux entreprises qu'aux ménages. Les banques prêtent moins et l'économie se retrouve en manque de liquidités. [...]