Analyse de la structure de l'entreprise : les ratios

Thèmes abordés

Structure de l’entreprise, ratios, structure de l’actif, délais règlement, contraintes de financement, rotation des stocks

Résumé du document

Ratio  : rapport entre deux grandeurs de nature comptable ou financière.
Toute information en provenance des documents de synthèse (Bilan, CR et Annexe, SIG, CAF) est valable.

Une contrainte  : ce rapport doit être signifiant
Il y a une infinité de ratios  : on doit choisir les + adaptés au pb.
Problèmes inhérents aux ratios:
1. Les ratios travaillent dans le domaine du relatif  :
- comparaison temporelle : requiert la permanence des méthodes
- comparaison secteur (normative)
- comparaison inter entreprises
2. Un ratio est élaboré à partir d 'informations comptables  : il hérite des problèmes de celle-ci.
3. Il faut toujours compléter une analyse par les ratios avec des informations sur l 'entreprise  : taille, environnement, activité.

Extraits

[...] Analyse de la structure de l'entreprise Les Ratios < number > < number > < number > Ratios CARACTERISTIQUES Infinité de ratios Evolution dans le temps Comparaison avec d 'autres entreprises / secteurs RATIOS DE : Structure Vertical Horizontal Gestion Rentabilité < number > Ratio : rapport entre deux grandeurs de nature comptable ou financière. Toute information en provenance des documents de synthèse (Bilan, CR et Annexe, SIG, CAF) est valable. Une contrainte : ce rapport doit être signifiant Il y a une infinité de ratios : on doit choisir les + adaptés au pb. [...]

[...] Permet d 'apprécier le dynamisme de la politique d 'investissement C 'est un ratio que l 'on utilise souvent pour faire des comparaisons : - inter-secteurs - intra-secteurs car très dépendant de l 'activité (ex : secteurs à forte intensité capitalistique comme bâtiment. Règle de l'équilibre financier minimum Les emplois stables doivent être financés par des ressources durables Ratio de couverture Ratios de structure - Contraintes de financement Ratio de couverture des immobilisations CAPITAUX PERMANENTS ACTIF IMMOBILISE Si Ratio de couverture > 1  FR positif Règle de l'endettement maximum Le montant des dettes financières ne doit pas excéder le montant des fonds propres Ratio d'autonomie financière Ratio d 'autonomie financière (doit être > 50% ) CAPITAUX PROPRES CAPITAUX PERMANENTS Ratios de structure - Contraintes de financement Règle de l'endettement du minimum d'autofinancement Une entreprise doit autofinancer une partie (en général des investissements pour lesquels elle sollicite des crédits Ratios de structure - Contraintes de financement Ratio de structure du passif CAPITAUX PERMANENTS TOTAL PASSIF Ratios - Gestion: délais règlement Objectif: mesurer les délais d'encaissement Objectif: mesurer le délai de règlement < number > Ratios - Gestion: rotation des stocks Objectif: mesurer le temps d'écoulement du stock < number > Ratios - Rentabilité La rentabilité est le quotient d'un résultat obtenu par le capital engagé pour obtenir ce résultat. [...]

[...] Problèmes inhérents aux ratios: 1. Les ratios travaillent dans le domaine du relatif : - comparaison temporelle : requiert la permanence des méthodes - comparaison secteur (normative) - comparaison inter entreprises 2. Un ratio est élaboré à partir d 'informations comptables : il hérite des problèmes de celle-ci Il faut toujours compléter une analyse par les ratios avec des informations sur l 'entreprise : taille, environnement, activité. Ratios de structure - Structure de l 'actif Ratio de politique d 'investissement ACTIF IMMOBILISE TOTAL ACTIF peut être complété par : Ratio de vieillissement d 'immobilisations AMORTISSEMENTS IMMOBILISATIONS BRUTES < number > Mesure le poids de l 'investissement dans l 'ensemble des emplois. [...]