Analyse financière d'entreprises du secteur BTP

Thèmes abordés

analyse financière, entreprises, secteur BTP, France, solidité financière, rentabilité

Résumé du document

Le BTP a une grande importance dans le pays.
La France est le pays européen qui dispose du plus grand nombre d'entreprises internationales dans le domaine de la construction.
4 ténors :
- Bouygues (1ère niveau mondial plus grandes entreprises du génie civil et de la construction en 2009 en CA)
- EIFFAGE (2ème niveau mondial plus grandes entreprises du génie civil et de la construction en 2009 en CA)
- Vinci
- SPIE

Extraits

[...] Principaux opérateurs: Geoxia, IGC, Maisons France Confort Chaîne d'indépendants: MiKit Promoteurs/constructeurs: Kaufman & Broad Comparaison Sous-secteur < number > Tendance à la hausse (population en augmentation) Possibilité de conquérir de nouveaux marchés < number > La crise se ressent dans tous les secteurs Reprise de l'activité en 2010, ce qui laisse prévoir un avenir un peu plus prospère < number > Les évolutions en Aquitaine et Midi-Pyrénées sont encourageantes pour l'avenir des deux sociétés < number > Comparaison Sous-secteur < number > Prévisions du secteur pour 2011/2012 Reprise de l'activité pour 2011 avec hausse du CA de en valeur Essoufflement rapide de la production en 2012 Suppression d'avantages fiscaux pour les particuliers principalement loi Scellier en 2013 Avantages fiscaux inégaux (TVA à auto-entrepreneurs et travail au black) pesant sur l'activité Augmentation du prix des matières 1ères / Surcoût des matériaux innovants pour l'éco-construction Coûts de formation pour former à la règlementation thermique de 2012. Comparaison Sous-secteur < number > Comparaison entreprises et secteur Comparaison de la SAS COLLIER et d'ALVES et Branco avec les données du secteur, à travers : L'Evolution du CA La Structure financière Les taux de résultats La rentabilité < number > Evolution du CA Observation n°1 : Le secteur connait une légère baisse du CA en raison des incidences de la crise mais qui tend à s'améliorer. [...]

[...] SAS COLLIER Ratios de rentabilité 2009-2010 En 2009 comme en 2010, les Emplois Stables peuvent être entièrement couverts par les Ressources Stables même si cela baisse légèrement en 2010 l'entreprise reste donc seine sur le long terme. Structure financière : SAS COLLIER Evolution Financement des immobilisations (RS/ES) 1436/534 = / 772 = - 7.85 pts Indépendance financière (RP / Endettement à terme) / 97 = 1182/495 = RP = 2.4 x Supp à l'endettement - 81.01 pts Capacité de remboursement (Emprunt / CAF) 97 / 212 = 495/145 = = 4 ans + 646.2 pts Ratios de rentabilité 2009-2010 Facteurs explicatifs: Sur LT, Structure financière solide : Ressources comblent Emplois Stables Indépendance financière se dégrade : emprunts x 5 plus de dépendance des banques Endettement par nécessité : - Comparaisons années précédentes - Baisse EBE et Résultat d'exploitation + rapide en 2010 Supposition : Augmentation Consommations Intermédiaires (soit prix, soit quantité) baisse des prix car activité mauvaise avec la crise (marge baisse ou consommations intermédiaires augmente) pour maintenir activité. [...]

[...] Partage de la VA entre actionnaires (EBE) et salariés. Efficacité dans l'utilisation des capitaux propres. SAS COLLIER Ratios de rentabilité 2010 Indicateurs de performances financière : Délais clients en jours ((créances clients / CA)*360) = 24,2 Délais fournisseurs en jours (dettes fournisseurs / CA)*360 = 44,2 Taux d'endettement (dettes financières / capitaux propres) *100 = 41,88% BFR en jours de CAHT ((BFR / CAHT)*360) = 76,12 Poids des charges financières (charges fin. [...]

[...] Il en est de même pour la société Alves et Branco en 2009. Observation n°2 : Le constat est le même pour la Rentabilité financière courante, à la seule différence que celle-ci est au dessus de la moyenne du secteur en 2009, pour la Sas Collier. Observation n°3 : Ces deux ratios se trouvent largement au dessus de la performance des entreprise du secteur pour l'entreprise A&B en 2010, grâce à un RCAI et une CAF très importants face aux fonds propres Sas Collier 2009 Sas Collier 2010 A&B 2009 A&B 2010 Secteur 2009 Secteur 2010 Performance financière Rentabilité financière courante Ratios entreprises < number > CONCLUSION Préconisations pour n+1 SAS Collier Meilleure allocation des capitaux propres pour générer des profits et améliorer la croissance de la société. [...]

[...] Ratios de rentabilité 2010 Solidité financière : Financement des immobilisations = (Ressources durables / Emplois stables) Indépendance financière = (Ressources propres / Endettement à terme) Capacité de remboursement = (Emprunts / Capacité d'autofinancement) Degré d'indépendance de l'entreprise: fort (ratio élevé) Forte capacité à surmonter les aléas économiques Financement par fonds propres privilégiés. Capacité de remboursement élevée. SAS COLLIER Ratios de rentabilité 2010 Taux de résultat : Taux d'EBE ((EBE / CA)*100) = Taux de RCAI ((RCAI / CA)*100) = 2,83% RCAI / Total de l'actif ((RCAI / Total actif)*100) = 4,14% RCAI / Capitaux propres ((RCAI / Capitaux propres)*100) = 9,39% CAF : CAF en % de CA ((CAF / CA) * 100) = Faible importance de l'autofinancement. [...]