Cours de Scoring (fiche de révision)

Résumé du document

Cours résumé de Scoring permettant de réviser ou d'apprendre rapidement ce qu'est le scoring financier.

Extraits

[...] Lorsque le marché est organisé il n'y a pu de risque de contre partie. Différents produits Marché de gré à gré Marché ou les transferts se font sur mesure à la carte entre les co contractant. Si l'opérateur trouve une contre une contre partie acceptant de monter l'opération selon ses exigences, il pourra couvrir son besoin avec la signature d'un seul contrat. (accord billatéral) Il y a ici risque de contre partie Quel est le rôle des organismes régulateur ? [...]

[...] Junk Bund : obligation pourrie I Analyse des contreparties notées Rating= notation : appréciation de la solvabilité d'1 émetteur, sa capacité et sa volonté à faire face en temps et en heure à ses engagements. Elle exprime le risque de défaut de l'émetteur (Selon Bâle II : défaut de l'émetteur au bout de 90 jours). Les agences de rating réalisent des Audits, elles sont spécialisées et indépendantes Notation : de AAA à D (échelle de notes). AAA = acquisition de crédibilité BBB = frontière car symbolise risque de défaillance à 3 ans. Certaines entreprises ont l'obligation pour émettre d'avoir une notation supérieure à BBB (BBB : mise sous surveillance : risque de signature). [...]

[...] Le scoring est un outil statistique. Il va permettre de dire si oui ou non le crédit est accordé. Des variables explicatives du risque permettent de mettre en place un scoring. (revenu, type, de contrat, secteur d'activité ) NB : Le scoring fonctionne mieux sur les particuliers. Exemple de scoring: E = σ1R1 + σ2R2 +σ3R Plus la note est forte plus le risque est faible. * Les problèmes liés au scoring : Information comptable mauvaise (transfert de charges, date d'arrêté de bilan, périmettre de consolidation, augmentation du CA, augmentation des provisions et amortissements, reprise de provision). [...]

[...] Attention les agences ont chacune leurs critères des notation : certaines sont plus sévères que d'autres. Il faut donc faire des mises à jour régulièrement. Tout changement de notation entraîne une mise sous surveillance. Même principe pour les notations internes contreparties doivent être particulièrement surveillées : les contreparties bancaires et les plus mal classées. Toute modification importante de la notation (dégradation subite ) doit être reportée à la DG. Suivi des en-cours et dépassements des limites : Tout dépassement doit être mis en alerte et communiqué à la DF. [...]

[...] Ils sont d'ordre qualitatifs dans le sens où ils établissent des mesures d'organisation Mise en place d'un système de limites : avez-vous un contrôle interne, valoriser en valeur de marché ou pas, ou valoriser à la valeur historique Il y a des organismes régulateurs supranationaux qui édictent des règlements applicables essentiellement aux banques. Comité de Bâle s'adresse aux banques ayant une activité internationale significative et diversifiée géographiquement. Commission européenne s'adresse à tous les établissements financiers (banques, sociétés de bourse, maisons de titres, professions du secteur fi) qq soit leur taille. Elle établit des directives. Les règlements sont ici d'ordre quantitatif avec des règles de calcul. [...]