Rentabilité et choix des investissements

Résumé du document

Un investissement est une dépense immédiate dont le but est de retirer les recettes futures ou d'arriver à minimiser les coûts. L'investissement peut revêtir trois formes différentes :
- corporel, soit productif (création, renouvellement, croissance, prestige), soit improductif (environnemental, écologique)
- incorporel : intellectuel, capital humain.
- financier : produit financier

En plus des différents calculs de rentabilité, cette fiche répertorie les différents choix de financement qui se présentent à une entreprise.

Extraits

[...] La CAF est une trésorerie potentielle. Si on considère le compte de résultat pour un investissement financé par fond propre : Autofinancement + Dividendes = CAF Autres solutions possibles : voir Internet L'amortissement étant une charge calculée, on en tient compte pour déterminer le résultat, puis on la réintègre car ce n'est pas un flux financier. La période ou la durée de vie, n Elle correspond à la durée pendant laquelle l'investissement va dégager ou dégagera des recettes nettes. Taux de rendement minimal, i Il correspond au taux de rendement au-dessous duquel on renoncerait à effectuer un investissement. [...]

[...] 2 335,46 K 300 K = 2 + (300-260,33)/(335,46-260,33) = Choix d'un financement Une fois la décision prise, plusieurs possibilités s'offrent à l'entreprise : - Financement par capitaux propres ou autofinancement - Financement par emprunt, ce mode oblige l'entreprise à rembourser les sommes empruntées et à verser des intérêts, ces derniers ont une incidence sur le cash flow. - Financement mixte, capitaux propres + emprunt - Financement par crédit-bail, l'entreprise peut soit à l'issue du contrat : - acheter le bien - Restituer le bien - Renouveler le contrat Le financement par crédit-bail n'entraine aucune dépense initiale. Par conséquent aucun amortissement à pratiquer. Cependant elle doit verser des loyers (redevance de crédit-bail) qui représentent des charges déductibles. [...]

[...] La méthode VAN (valeur actuelle nette) ou méthode du cash flow actualisé VAN = - I + Somme de n et k=1 + V'r V'r = Vr (1-Taux d'IS) SI VAN > l'investissement est rentable. Ex. : soit un investissement de 1000 dont les recettes nettes sont résumées dans le tableau suivant. i = 10%. La valeur résiduelle est nulle L'investissement est-il rentable ? VAN = -1000 + 15 + 25 + 20 + 30 = - 930 L'investissement n'est pas rentable. Exemple : Ex. : soit un investissement de 300, taux d'actualisation = 10%. [...]

[...] Rentabilité Les données Montant de l'investissement I il correspond à toutes les ressources utilisées pour sa réalisation. Il comprend : Prix d'acquisition + Frais Accessoires (sans maintenance) + Accroissement du Fond de Roulement (BFR) Accroissement du BFR = Stocks + Créances Dettes Le montant de l'investissement est toujours HT. Flux Net de Trésorerie (FNT) Les FNT peuvent s'assimiler à des CAF, Cash Flow ou recettes nettes de trésorerie (RNT). Ils correspondent aux ressources nettes générées pendant la période considérée par l'investissement. [...]