Vers une remise en question des modèles des banques

Thèmes abordés

Vers une remise en question des modèles des banques, règle Volker, proposition Vickers, crise financière, banque universelle

Résumé du document

Pour éviter qu'en cas de nouvelle crise financière, les États, et donc les contribuables, ne soient contraints de soutenir les banques défaillantes, le Dodd Franck Act a été voté aux États-Unis et la commission Vickers a fait ses propositions en Grande-Bretagne. L'un et l'autre de ces textes constituent une menace pour le modèle de "banque universelle" présent en Europe continentale. Les banques françaises doivent réagir et formuler leurs propres propositions.
Une des questions qui revient sans cesse dans ses temps de crise est:
Comment éviter qu'en cas de nouvelle crise financière les États, et donc les contribuables, viennent apporter leurs soutiens aux banques défaillantes?
On sait que cette question guide l'action des leaders mondiaux depuis les G20 de 2008 pour réformer la finance mondiale.

Extraits

[...] Il n'est plus possible de considérer que notre système est le meilleur et n'a pas besoin d'être modifié. On a vu comment les banques françaises avaient été attaqués avaient été attaquées sur les marchés au cours du dernier trimestre 20II, le plus souvent compte tenu de la difficulté à expliquer aux investisseurs internationaux leur business model et la solidité du système français. "Dans les marchés, il est rarement utile d'avoir raison contre tout le monde. Il est au contraire hautement préférable de ne pas penser (trop) différemment des autres. [...]

[...] Deux options sont possibles. Les Etats-Unis d'une part, la Grande-Bretagne d'autre part ont apporté des réponses, différentes dans leurs modalités, mais répondant dans les deux cas aux doubles soucis d'éviter une nouvelle intervention des pouvoirs publics en cas de crise financière et de protéger les dépôts des épargnants. USA: la règle Volker Suite à la crise de 2008, les USA se sont lancés dans une vaste modification du cadre réglementaire régissant les activités bancaires. La loi Dodd-Frank de juillet 2010 constitue le pivot de cette réforme. [...]

[...] Ainsi résumer la règle Volker n'est pas un retour au Glass Steagall Act de 1933, dont il a été mis fin en 1999. La difficulté ici tient dans les définitions de transactions pour compte propre d'une part, et le régime des exceptions d'autres part. En en pratique, il n'est pas aisé de distinguer dans les activités de trading des banques, ce qui est purement pour compte propre et les activités de market making (teneur de marché) qui servent pour les activités clients. [...]

[...] Leur modèle économique est en jeu. Dès janvier 2012, des premières discussions autour du rapport Vickers ont lieu à la Commission à Bruxelles. En l'absence d'autres documents sur la table, il est probable que les débats tournent autour de ce rapport. Or, le modèle d'architecture horizontale ne correspond absolument pas au modèle d'organisation des groupes bancaires français (et continentaux). Mais dans la mesure où ce paradigme est en phase avec celui-ci de la DG Concurrence de Bruxelles, il est à craindre qu'il constitue demain le benchmark pour toute l'industrie bancaire en Europe. [...]

[...] Si elle peut continuer de disposer des relations avec les autres entités du groupe, cela ne sera possible que sur une base de prix de marché, étant précisé que les expositions sur ces autres entités non isolées» ne devront pas dépasser du capital si elles sont garanties si elles ne le sont pas. Ces structures seront habilitées à recevoir des dépôts du public, effectuer des opérations de crédit aux PME, y compris pour les activités de financement export et de financement de projet. Comme on le voit, les activités seront extrêmement réduites. Et demain pour la France et l'Europe? [...]