Les ratios - publié le 07/11/2011

Thèmes abordés

Ratios, Finance

Résumé du document

Net working capital
Passifs LT – Actifs LT élargis

Working Capital requirements
Actifs CT d'exploitation – passifs CT d'exploitation

Net cash position

Actifs de trésorerie – passifs de trésorerie

Extraits

[...] Ratios de rentabilité o Financière (ROE) Avant ou après impôts RN (avant ou après impôts) / FP o Commerciale (Marges) Marge brute sur ventes Résultat d'exploitation avant amort / ventes Marge nette sur ventes Résultat d'exploitation sur ventes o Economique (ROA) Avant amort EBITDA/AT Après amort EBIT/AT L'EBITDA Earning before interests , taxes, depreciation and amortization est sans doute l'indicateur vedette actuellement. Il est peu sensible à l'adoption des normes internationales. On peut le résumer de la manière suivante : L'EBIT est la continuité de l'EBITDA, il est moins prisé puisque plus dépendant des politiques comptables et plus manipulable. [...]

[...] Les ratios 1. Indicateurs de structure bilantaire (FRN, BFR, Trésorerie) o Net working capital Passifs LT Actifs LT élargis o Working Capital requirements Actifs CT d'exploitation passifs CT d'exploitation o Net cash position o Actifs de trésorerie passifs de trésorerie FRN = BFR + T 2. Ratios de structure et de gestion et de structure du BFR o Quick ratio (liquidité stricte) Créances + placements + disponible/dettes CT (40/41+50/53+54/58)/(42/48) o Current ratio (liquidité large) ACR/FTCT (29/58-29)/(42/48+492/3) o Acid test (liquidité immédiate) Disponible/ACR (54/58)/(29/58-29) o Couverture des immobilisés CP/AIE (10/15+16+17)/(20/28+29) o Liquidité des stocks Rotation PR ventes/stocks et commandes (60/64 –71-72-740-9125) / 3 Nombre de jours 365/rotation o Liquidité des créances (délai de paiement) En-cours de créances / facturation journalière (40+9150)/((70+74-740+9146)/365) o Liquidité des fournisseurs (délai de paiement) Dettes commerciales CT / Achats journaliers 44 / ((600/8+61+9145)/365) 3. [...]