La méthodologie de la planification financière

Résumé du document

La planification financière à court ou à moyen et long terme est la traduction, en termes financiers, des orientations stratégiques et tactiques de l'entreprise.
L'organisation de la planification financière demande de travail rigoureuse dont nous exposons ci-après les principaux aspects. Le concept de plan suppose au préalable la connaissance de données précises et standardisées. Par données précises, nus entendons qu'il doit exister dans l'entreprise un système comptable capable d'identifier les flux propres à chaque activité actuelle, à chaque projet d'investissement à réaliser, etc. Par données standardisées, nous voulons dire que, pour une même catégorie de décisions, les informations doivent être de même nature et présentées de la même manière. Ainsi, si tout projet d'investissement soumis à la direction générale doit comporter une analyse de rentabilité et de risque, il faut, pour des raisons de comptabilité, que les mesures de la rentabilité et du risque soient les mêmes dans chaque dossier. Pour faciliter la standardisation, il est recommandé de « systématiser » les données au moyen de fiches.

Extraits

[...] - Le contrôle a posteriori est justifié, quant à lui, par l'impérieuse obligation de revoir régulièrement la planification en raison des écarts qui apparaissent à un moment donné, soit entre les réalisations et les prévisions initiales, soit entre les prévisions initiales et les nouvelles prévisions qui peuvent être faites. Dans la pratique, il est habituel de réviser le plan financier stratégique tous les ans ou tous les six mois, et le plan financier tactique tous les deux ou trois mois, voire tous les mois dans les cas de fortes turbulences Finalement, on s'aperçoit que la planification financière de l'entreprise est une démarche longue et précise qui mérite une organisation très soignée. Bibliographie Bellalah M., (2004), Finance moderne d'entreprise, Economica, 2ème édition p. [...]

[...] Ross S.A., Westerfield R.W. et Jaffe J.F., (2005), Finance corporate: Gestion financière de l'entreprise, Dunod p. Selmer C., (2006), Toute la fonction finance : Savoirs, savoir-faire, savoir-être, Dunod p. Vernimmen P., Quiry P.I. et Le Fur Y., (2005), Finance d'entreprise, Dunod, 6e édition p. [...]

[...] Il importe ensuite de définir la voie d'approche de la planification. - Sous l'angle théorique, on peut considérer que l'entreprise est un portefeuille d'activités dont on peut actuellement mesurer la performance en termes de rentabilité et de risque, notamment sur la base des corrélations qui existent entre les activités ; on peut dès lors se dire que ce portefeuille évoluera du fait de l'adoption de projets d'investissement et de désinvestissement, plus ou moins corrélés entre eux et avec le portefeuille actuel. [...]

[...] Il s'agit encore de délimiter le contenu de la planification en fonction de la période pour laquelle la planification est effectuée. A cet égard, deux volets paraissent essentiels. - Le volet pluriannuel est ce que l'on appelle le plan financier stratégique : il contient essentiellement des comptes de résultats et des bilans prévisionnels établis année par année et à moyen terme, c'est-à-dire le plus souvent pour trois à cinq ans. - Le volet annuel est le plan financier tactique (ou budget annuel qui détaille, mois par mois, la première année du plan pluriannuel : il consiste à convertir toute une série de budgets partiels ( ventes, achats, salaires, investissements de l'année, etc.) en comptes de résultats et bilans mensuels et, surtout, en un état de synthèse qui se présente sous la forme d'un budget de trésorerie dont les données de fin d'année doivent recouper celles de la première année du plan pluriannuel. [...]

[...] L'organisation de la planification financière demande de travail rigoureuse dont nous exposons ci-après les principaux aspects. Le concept de plan suppose au préalable la connaissance de données précises et standardisées. - Par données précises, nous entendons qu'il doit exister dans l'entreprise un système comptable capable d'identifier les flux propres à chaque activité actuelle, à chaque projet d'investissement à réaliser, etc. - Par données standardisées, nous voulons dire que, pour une même catégorie de décisions, les informations doivent être de même nature et présentées de la même manière. [...]