Gestion de trésorerie : les moyens de placement et de financement à court terme

Résumé du document

La trésorerie correspond aux disponibilités que l'entreprise possède en caisse et en banque.
L'objectif de la gestion de trésorerie est d'optimiser la trésorerie disponible en limitant le manque à gagner pour l'entreprise si celle-ci possède un excédent de trésorerie, et en limitant le montant des agios à supporter si manque de trésorerie.

Cette optimisation de la trésorerie passe par une utilisation efficiente des différents moyens de placement de financement à court terme qui peuvent être mis à disposition de l'entreprise.

Extraits

[...] Ainsi, une entreprise qui détient une action Renault possède une petite partie du patrimoine de Renault. Rémunération : les actions sont rémunérées : o par des dividendes distribués en fonction des bénéfices réalisés par l'entreprise émettrice, o par une éventuelle plus value réalisée lors de la cession (prix de vente coût d'achat) Les obligations Définition : titre financier qui procure à son détenteur un droit de créance sur l'entreprise émettrice, c'est-à-dire que l'acquéreur peut exiger de l'émetteur le remboursement de son obligation à une date prévue. [...]

[...] chap o La loi Dailly : permet de financer les créances professionnelles existantes mais aussi futures. Même mécanisme que l'escompte mais moins utilisée car les banques l'accordent difficilement Comparaison de l'escompte et du découvert Avantages de l'escompte par rapport au découvert : o Mode de financement simple et accordé facilement par les banques o Moins coûteux que le découvert lorsque le besoin de trésorerie est assez long Avantage du découvert par rapport à l'escompte : o mode de financement qui s'adapte parfaitement aux besoins de trésorerie en termes de durée et de montant. [...]

[...] Une entreprise qui a des difficultés pour régler ses dettes peut demander à ses fournisseurs des délais de paiement. Avantage : coût nul pour le client (pas d'intérêts à payer) Problème : le fournisseur peut refuser d'allonger les délais de paiement Les obligations cautionnées Titres financiers qui permettent de régler avec un délai de paiement la TVA due au Trésor Public L'affacturage Les sociétés d'affacturage proposent différents services : o Le financement des créances clients (un peu comme l'escompte) o La garantie contre le risque d'impayé 2 Le financement par le circuit bancaire 1 Le découvert bancaire Une entreprise qui éprouve des difficultés de trésorerie peut, de façon délibérée, choisir de conserver un solde bancaire négatif. [...]

[...] Gestion de trésorerie: les moyens de placement et de financement à court terme La trésorerie correspond aux disponibilités que l'entreprise possède en caisse et en banque. L'objectif de la gestion de trésorerie est d'optimiser la trésorerie disponible en limitant le manque à gagner pour l'entreprise si celle-ci possède un excédent de trésorerie, et en limitant le montant des agios à supporter si manque de trésorerie. Cette optimisation de la trésorerie passe par une utilisation efficiente des différents moyens de placement de financement à court terme qui peuvent être mis à disposition de l'entreprise Les moyens de placement à court terme 1 Les livrets d'épargne Exemple : livret A le CODEVI (Compte pour le Développement Industriel) Avantages des livrets de placement : placements sans aucun risque, rémunération certaine (les intérêts) ; Inconvénient de ceux-ci : rémunération assez faible, car risque faible Les actions et les obligations 1 Les actions Rappel : le capital social, c'est-à-dire les fonds apportés par les créateurs et les actionnaires, est divisé en fractions égales appelées : actions. [...]

[...] Ils sont différents des obligations, car ce sont des titres émis pour une durée courte : durée inférieure à 1 an. Plusieurs catégories de TCN existent : o Les Bons du Trésor : titres qui sont émis par l'Etat (titres sans risques) o Les Certificats de dépôt : émis par les établissements financiers o Les billets de trésorerie : émis par les entreprises. Caractéristiques des TCN : o Titres émis pour une durée courte : inférieure à 1 an o Titres rémunérés par des intérêts fixes o Valeur nominale des TCN : au minimum. [...]