Les fonds souverains et le recyclage de l'épargne mondiale

Résumé du document

À l'origine ces fonds ont été créés et gérés comme un moyen de préserver l'avenir, c'est le cas du premier fond qui est né en 1956 aux îles Kiribati, en taxant les exportations d'engrais produit à base de phosphate (ressource non renouvelable) dans l'objectif d'engendrer des revenus de remplacement pour le pays, le jour où elle serait épuisée. Ce fond gère aujourd'hui 520 millions de $ soit 9 fois le PIB national. (...)

Extraits

[...] Ils investissent de plus en plus en bourse, c'est le cas de l'état chinois qui a investi 3 milliards de $ dans le fond d'investissement américain Blackstone (soit 10% du capital), hé oui les créanciers de l'Amérique ne se contentent plus d'investir en bond du trésor américain, ils veulent dynamiser leur portefeuille comme n'importe quel investisseur. On peut dire que les chinois sont passés du statut de banquier en finançant le déficit américain au statut de propriétaire. Cependant ils ne sont pas tout blanc, et leurs investissement ne répond pas toujours à une logique de rentabilité financière mais sont aussi politique et stratégique (transfert de technologie, rachat d'entreprises productrices d'énergie nucléaire, d'armements) : ainsi une banque publique russe est entrée au capital d'EADS à hauteur de 5%. [...]

[...] Ce fond gère aujourd'hui 520 millions de $ soit 9 fois le PIB national. D'autres états ont adopté la même stratégie, comme les pays producteurs de pétrole (Russie, Venezuela, Norvège), qui préparent le moment où leurs réserves d'or noir seront épuisées ainsi le fond d'Abu Dhabi (ADIA) détient aujourd'hui 875 millions de La montée en puissance des pays émergents asiatiques à constitué une autre source de développement de ces acteurs financiers publics, c'est le cas de la Chine qui grâce à ces excédents commerciaux et à ses réserves de changes colossales liés à l'intervention de sa banque centrale sur le marché des changes, en achetant massivement des elle maintient sa compétitivité. [...]

[...] La Chine dispose aujourd'hui de 1200 milliards de $ de réserve de change. Les pays du Nord ont eux aussi des fonds souverains, désireux de lisser les ressources de leurs régimes de retraites c'est le cas du fond de réserve pour les retraites en France crée en 1999, qui détient aujourd'hui environ 50 milliards de Mais que représentent ces fonds souverains aujourd'hui, d'après les statistiques ces fonds disposent de 2500 milliards de ce qui représente de la capitalisation boursière mondiale, mais d'ici 2015 selon Morgan Stanley ces fonds devraient atteindre milliards de $ (soit la moitié du PIB Européen). [...]

[...] Notre cher président de la république n'a pas l'air de partager cet avis car il à promis de protéger les innocents managers français des fonds souverains extrêmement agressifs Comme on le sait ils ont eu un rôle important lors de la crise des subprimes en injectant près de 70 milliards de $ ont été mobilisés en quelques semaines ainsi ils sont venus au secours des grandes banques internationales tels Citigroup, UBS (10 milliards de $ du fond de Singapour), Morgan Stanley milliards de $ du fond chinois), Bear Sterns, Merril Linch (14,1 milliards de $ de dépréciations). Ces fonds arrivant en sauveur du système bancaire occidental rassurent. [...]

[...] De plus les fonds souverains, Chinois et Russe sont suspectés d'utiliser certains outils peu démocratiques tels les centres financiers offshore, afin de dissimuler les parties les plus stratégiques de leurs acquisitions. Ils sont dès lors taxés d'opaque et d'un manque de transparence par les pays du Nord, ainsi le gouvernement américain a demandé au FMI de plancher sur la définition d'un code de bonne conduite pour ces fonds et l'Allemagne envisage d'organiser avec des banques allemandes un contre fond souverain, destinée à faire des contres propositions d'achat d'actions en cas d'OPA de fonds souverains. [...]