Analyse financière approfondie, analyse de la liquidité, analyse de la solvabilité, tableau des flux, évolution des marchandises
Il faut dans un premier temps le quantifier et qualifier son évolution sur la période ainsi que caractériser sa composition.
Il faut regarder pour cela l'évolution des marchandises que ce soit au niveau national ou à l'étranger; regarder le niveau de la concurrence (a-t-il baissé ou augmenté ? Avons-nous gagné des parts de marchés ?).
[...] Au dessus le banquier risque de ne pas apporter de nouveaux prêts. On peut ici porter un regard sur la composition des fonds propres : regarder par exemple le poids des provisions règlementées : pour rappel, il y a de la fiscalité concernant ces dernières : on enlève 33% de ces provisions au montant des CP mais aussi et surtout au niveau du résultat! Il faut faire très attention à la fiscalité sur les amortissements dérogatoires. Analyse de l'autonomie financière On va regarder dans un premier temps le ratio frais financier / EBE : la norme voudrait qu'on ne dépasse pas 20% pour ne pas travailler plus de 1/5 de son temps pour le banquier. [...]
[...] être très attentif au moment des retraits ou ajouts des CCA qui sont toujours concomitants avec des sollicitations au niveau du banquier (plus souvent du financement à court terme==> mais on ne doit pas financer son BFR par du CT). Pour rappel, les CCA sont une dette STABLE présent dans le FR à la différence des concours bancaires. En résumé il faut regarder comment sont structurés les preteurs financiers : financement interne : par le groupe : CCA : poste bilan : "emprunt et dettes fin. div" financement externe : par les banques : CT : poste : "conc. banc. [...]
[...] Plus o se rapproche de 100% et mieux c'est. Nous pouvons ensuite faire une analyse pousée du FR et BFR (composantes) séparemment, ainsi que des principaux ratios : délai clients : clients / CA TTC délai fournisseurs : fournisseurs / Achats TTC délai de rotations des stocks : stocks / Achats HT Besoin en fonds de roulements : stock créances clients - dettes fournisseurs Fonds de roulements : capitaux propres résultat - actif immobilisé Analyse de la liquidité : Le tableau des Flux Le nouveau tableau des flux de trésorerie Connaitre les facteurs qui ont contribué à l'évolution de la trésorerie d'un exercice à l'autre : aller plus loin que l'analyse statique du bilan Vérifier si l'entreprise est capable de générer par son activité des liquidités, et sera capable d'en générer dans le futur Expliquer les divergences entre le résultat comptable et la variation de liquidité Les flux sont ventilés au travers de 4 fonctions : Coeur de métier : on utilise des infos d'exploitatoins exploitation : Excédent de trésorerie d'exploitation répartition : Flux de trésorerie interne investissemet : Flux liés aux investissements financement : Flux liés aux financemenfs Exemple phrase d'intro : " Dans un premier temps, nous allons analyser le coeur de métier de l'entreprise par l'étude de l'excédent de trésorerie d'exploitation et des flux de trésorerie interne. [...]
[...] Mais le plus important à regarder ici est bien entendu le taux de marge. On la calcule de la façon suivante : (production de l'exercice - achat de MP variation stock) production de l'exercice Il faut ensuite regarder son évolution, la quantifier, lui donner du sens (une baisse de 10% est catastrophique : l'entreprise gagne moins sur chaque produit vendue). On peut noter plusieurs causes possibles : augmentation du cout d'achat supérieure au prix de vente baisse importante du prix de vente regarder l'évolution des stocks modification du portefeuille produit de l'entreprise qui réoriente sa production pénétration de nouveaux marchés Phrase type évolution CA/Taux de marge : "Le premier élément à noter est le taux de marge, on observe un effet ciseau défavorable entre le nouveau chiffre d'affaire et le taux de marge de production de CA et - 3 points de taux de marge). [...]
[...] Regarder le FR après fiscalité Regarder le niveau des délai fournisseurs (possibiité de les négocier?) Idem pour les créances clients évaluer la présence du groupe dans la société ajout ou retrait de CCA L'entreprise est elle en situation de dépendance vis à vis de la banque? (financement BFR pas trop bon) Quelle est la stratégie de l'entreprise? On va ici travailler sur trois ans. Dans un premier temps on regarde le flux d'investissement de l'entreprise! Par la suite on regarde comment est financé cet investissement : FTI (si positif) + flux de financement. L'investissement est au centre du tableau : au dessus ressource interne (sont elles suffisantes?) si ce n'est pas le cas, ça se passe au niveau du financement externe. [...]
Source aux normes APA
Pour votre bibliographieLecture en ligne
avec notre liseuse dédiée !Contenu vérifié
par notre comité de lecture