Qu'est-ce qu'une banque centrale

Résumé du document

On recense, depuis l'origine des temps, trois grandes inventions : le feu, la roue et la banque centrale. » Cette curieuse phrase de Will Rogers (sénateur américain) met en évidence le rôle fondamental de la banque centrale dans une économie.
La banque centrale est une institution assez méconnue, mais souvent citée dans la vie quotidienne, notamment lorsque l'on parle d'inflation. Son nom est présent sur tous les billets que nous manipulons.
Qu'est-ce qu'une banque centrale ? Quels sont son statut, ses outils, et ses objectifs ? La banque centrale a une position hybride dans les institutions et dispose d'outils pointus et divers. Grâce à cela, elle peut influencer le marché, selon les objectifs qui lui sont fixés.

Extraits

[...] À l'objectif du maintien de la stabilité des prix et de la maîtrise de l'inflation peut donc s'ajouter celui de l'encouragement de la croissance. C'est le cas aux États-Unis pour le Federal Open Market Committee. La banque centrale est une institution fondamentale pour assurer la prospérité d'une économie. Elle n'intervient pas sur les facteurs réels de l'activité économique, mais uniquement sur la monnaie. La stabilité des prix voulue par les banques centrales est favorable à la croissance économique. Bibliographie indicative Histoire des Banques Centrales par Norbert Olszak et Que sais-je? [...]

[...] C'est le principe de neutralité à long terme de la monnaie. La maîtrise de l'inflation a des intérêts multiples : - La transparence des prix relatifs : dans un contexte où les prix sont stables (ou augmentent peu), une variation du prix relatif d'un bien est rapidement perçue par les agents économiques (ménages comme entreprises), ce qui leur permet de mieux ajuster leur demande à leurs besoins et ressources réelles. Au contraire, si on est dans un contexte d'inflation généralisée, les agents auront plus de mal à ajuster leur demande. [...]

[...] Qu'est-ce qu'une banque centrale ? On recense, depuis l'origine des temps, trois grandes inventions : le feu, la roue et la banque centrale. Cette curieuse phrase de Will Rogers (sénateur américain) met en évidence le rôle fondamental de la banque centrale dans une économie. La banque centrale est une institution assez méconnue, mais souvent citée dans la vie quotidienne, notamment lorsque l'on parle d'inflation. Son nom est présent sur tous les billets que nous manipulons. Qu'est-ce qu'une banque centrale ? [...]

[...] C'est donc une institution hybride, partiellement indépendante. Cette indépendance est critiquée, car elle peut sembler peu démocratique. Cela dit, elle est contrôlée par le pouvoir politique. Pour ne citer que les banques centrales d'Europe et des États-Unis, le rôle de la BCE est défini par les traités en vigueur, tandis que les gouverneurs de la Federal Reserve américaine sont tenus de rendre des comptes au Congrès. En Europe, les banques centrales nationales ont vu leur rôle diminuer avec l'institution de la BCE. [...]

[...] - Taux d'escompte (taux d'intérêt des prêts de la banque centrale aux banques commerciales). Explication : une banque commerciale peut emprunter à la banque centrale pour assurer ses réserves tout en prêtant de l'argent. La banque centrale peut donc influer sur ce comportement en fixant ses taux d'escompte. Plus ils sont élevés, moins les banques commerciales ont tendance à emprunter : la création de monnaie est donc mécaniquement réduite Les buts de la politique monétaire Les politiques monétaires ont pour principal but de maintenir la stabilité des prix, mais d'autres objectifs spécifiques guident leur action. [...]