Elément du diagnostique financier: Le tableau de financement

Résumé du document

Fiche sur un élément du diagnostique financier: Le tableau de financement

Extraits

[...] Si le poste cession d'éléments d'actifs est important il y a de grandes chances que l'entreprise pratique une stratégie de recentrage. Emplois stables La variation des emplois stables peut donner des renseignements sur la stratégie de croissance de l'entreprise : - si augmentation des immobilisations corporelles > augmentation des immobilisations financières : croissance interne - si augmentation des immobilisations corporelles [...]

[...] Il ne faut donc pas les reprendre dans les acquisitions d'immobilisation de l'exercice N Cela revient donc à calculer l'augmentation entre N et N-1 puis de retrancher l'avance et acompte ou l'en-cours. C. Les écarts de conversion Dans le tableau de financement il ne doit pas être tenu compte des écarts de conversion. Si c'est un poste de l'actif (créance) : écart de conversion passif : créance écart de conversion Ecart de conversion actif : créance + écart de conversion Si c'est un poste de passif (dette) : écart de conversion passif : dette + écart de conversion Ecart de conversion actif : dette écart de conversion D. [...]

[...] Si le BFR augmente plus vite que le FRNG cela se traduit par une dégradation de la trésorerie qui peut à terme engendrer des difficultés. Approche analytique : Ressources durables Il faut comparer l'évolution des ressources propres (C.A.F., cession d'éléments d'actifs et augmentation de capitaux) avec l'évolution des dettes financières. Il faut mesurer l'importance de la C.A.F. dans l'ensemble des ressources. Cela témoigne de son degré d'autonomie financière. [...]

[...] Augmentation de capital S'il y a eu augmentation au cours de l'exercice Augmentation de capital + Augmentation de la prime d'émission - Capital souscrit non appelé - Réserves incorporées S'il y a eu des augmentations antérieures et que le capital n'a pas été entièrement libéré Si l'appel a été réalisé au cours au cours de l'exercice N il faut donc ajouter le montant du compte capital souscrit non appelé à l'augmentation de capital. IV. Commentaire du tableau de financement 1ère partie Globalement si la variation du FRNG est positive cela se traduit par une amélioration de la structure financière de l'entreprise et inversement. Par contre, il faut comparer l'évolution du FRNG avec celle du BFR. [...]

[...] 2ème partie du tableau de financement A. Description Cette deuxième partie constitue l'analyse des variations des actifs et passifs, d'exploitation et hors exploitation. Postes d'actifs : Une augmentation représente un besoin à financer Une diminution représente un dégagement de ressources Postes de passifs : Une augmentation représente un dégagement de ressources Une diminution représente un besoin à financer Les soldes du tableau sont calculés à l'envers quand le signe est négatif cela signifie une augmentation Variation du FRNG = variation du BFRE + variation du BFRHE + variation de la trésorerie Variation du FRNG = solde A + solde B + solde C Solde A + solde B = variation du BFR Les 1ère et 2ème parties du tableau de financement donnent le même solde, mais de signe opposé. [...]