Document explicatif sur l'obligation, le coupon couru, la surcote - décote, les frais et commissions, le prix de revient, la fiscalité et la valorisation des obligations et d'un portefeuille

Thèmes abordés

Document explicatif, obligation, coupon couru, surcote - décote, frais et commissions, prix de revient, fiscalité, valorisation des obligations, valorisation d'un portefeuille

Résumé du document

Une obligation est un titre de créance négociable représentant une fraction d'un emprunt à long terme émis par une collectivité (état, organisme public ou privé) et donnant à son possesseur le droit de percevoir un intérêt le plus souvent annuel qu'on l'appelle coupon et d'être remboursé de son titre à l'échéance.

Extraits

[...] Amortissement de la SD : Amortissement S/D *(Date valorisation- Date achat)/ (Date échéance –Date achat) Reliquat du S/D : Reliquat S/D *(Date échéance - Date valorisation)/ (Date échéance –Date achat) Exemple : Amortissement et reliquat de la SD Les frais et commissions Les frais sur opérations sont : -Commission SDB : les frais des intermédiaires. -Commission dépositaire -Commission SBVC : les frais de la bource de CASABLANCA. Ces frais sont ajoutés à la valeur de l'opération s'il s'agit d'un achat et retranché de la valeur de l'opération s'il s'agit d'une vente. Prix de revient Qu'est ce qu'un Le Prix de revient ? [...]

[...] Historique des modifications 1 présentation générale objectif Obligation Coupon couru Surcote décote Les frais et commissions Prix de revient Fiscalité Valorisation des obligations Valorisation d'un portefeuille 25 présentation générale 1 objectif L'objectif du document est de définir: Obligation Obligation infine Obligation amortissable Obligation atypique Obligation à taux variable (TMP) Obligation révisable Coupon Couru Période du coupon (annuel, semestriel . ) Capital restant et calcul du coupon Coupon couru et restant à courir Surcote Décote Nominal et PPC Amortissement de la SD Cas Obligation amortissable Les frais et commissions Les types de frais Impact des frais sur le prix total (Achat / Vente) Prix de revient Gestion de stock : Méthode FIFO et PMUP Avec et sans frais : personne moral, personne physique Cas des obligations : coupon couru et coupon encaissé Calcul des PMV Fiscalité TPCVM TPA TPPRF Valorisation des obligations Obligation 1. [...]

[...] Les obligations à taux variables : Les obligations à taux variables ont un coupon dont le montant n'est pas déterminé en valeur absolue à l'émission. L'émetteur fixe seulement son mode de calcul en référence à un indice du marché. Coupon couru Qu'est ce qu'un coupon couru ? Le délai écoulé depuis le dernier versement d'intérêt, dans l'attente de la prochaine échéance, donne un intérêt temporaire appelé coupon couru. Périodicité du coupon : Le délai écoulé s'écoulant entre deux détachements de coupons, il peut être mensuel, trimestriel, semestriel ou annuel. Calcul du coupon, coupon couru et coupon restant à courir : Coupon=Nominal*taux facial. [...]

[...] Prix de revient avec et sans frais : On parlera de prix de revient avec frais ou sans frais lorsqu'on ajoute ou non les frais de courtage au montant de l'acquisition des titres. Par exemple lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente chez un intermédiaire, au montant de votre achat ou vente, vient s'ajouter les frais prélevés par l'intermédiaire, augmentés de la TVA, ainsi qu'éventuellement les frais de SBVC. Pour les personne physique, il est très important de connaître ces frais, car la plus value réalisée par action est généralement très faible et s'il y a une plus value, il ne faut pas que cela se traduise en fin de compte par une perte, du fait des frais occasionnés lors de la transaction. [...]

[...] Valorisation des titres monétaires 1. Evaluation des titres de créances de maturité initiale inférieure ou égale à 1 an Le prix des titres de créances à taux fixe dont la maturité initiale est inférieure ou égale à 365 jours, est calculé de la manière suivante : Où : P : le prix du titre, en DH ; N : le nominal, en DH ; Mi : la maturité initiale, en jours ; Mr : maturité résiduelle, en jours ; tf : le taux facial ; tr : le taux de rendement, simple (il devient constant pour toute maturité résiduelle inférieure ou égale à 8 semaines, avec une condition de continuité du taux à la maturité précitée). [...]