Le "credit crunch" (étranglement du crédit) et le "bank run" (panique bancaire)

Résumé du document

Le credit crunch et le bank run sont deux mécanismes affectant les banques lors des crises bancaires. Le terme de credit crunch, traduit en français par resserrement ou parfois étranglement du crédit, désigne une contraction de l'offre de crédit aux entreprises et aux ménages due à la réticence accrue des banques à prêter. Le bank run, ou ruée ou panique bancaire, est un phénomène dans lequel un grand nombre de clients d'une banque retirent leurs dépôts aussi vite que possible, craignant qu'elle devienne insolvable.
Ces deux mécanismes illustrent l'importance de l'asymétrie d'information dans le système bancaire. Dans le cas du credit crunch, les banques ne prêtent plus aux emprunteurs, même s'ils sont solvables, elles deviennent très méfiantes de peur de dégrader encore leur bilan. Dans le cas du bank run, la moindre rumeur (même non-fondée) de non-solvabilité entrainer une ruée sur les guichets et parfois la faillite d'une banque.

Extraits

[...] Une baisse de la titrisation : lorsque les transformations d'actifs en titres financiers sont plus difficiles (par exemple, lors de la crise des subprimes), les banques ont du mal à se refinancer par de cette manière ; elles doivent donc réduire leur offre de crédit. Le credit crunch est un mécanisme de transmission de crises financières ou bancaires à l'économie réelle. En effet, en cas de resserrement du crédit, les investisseurs sont dans l'impossibilité de financer leurs projets, l'économie peut alors se retrouver en manque de liquidités. [...]

[...] Le credit crunch et le bank run 1. Présentation Le credit crunch et le bank run sont deux mécanismes affectant les banques lors des crises bancaires. Le terme de credit crunch, traduit en français par resserrement ou parfois étranglement du crédit, désigne une contraction de l'offre de crédit aux entreprises et aux ménages due à la réticence accrue des banques à prêter. Le bank run, ou ruée ou panique bancaire, est un phénomène dans lequel un grand nombre de clients d'une banque retirent leurs dépôts aussi vite que possible, craignant qu'elle devienne insolvable. [...]

[...] Historiquement, les Etats-Unis ont vécu de nombreuses ruées bancaires pendant la grande dépression des années 1930, mais plus récemment la faillite de Northern Rock en Grande-Bretagne (septembre 2007) et d'IndyMac en Californie (juillet 2008) a montré que ce phénomène représente toujours un danger pour les banques. Bibliographie - LE PAGE Jean-Marie, Crises financières internationales et risque systémique, De Boeck - Encyclopédie en ligne Wikipédia - ARTUS Patrick : Le Crédit Crunch n'aurait pas les mêmes effets aux Etats-Unis et dans la zone euro FLASH Economie n°414, Natixis novembre 2007. - BRUNO CAVALIER, Credit crunch ou l'ère du discrédit, Les Echos, 31/12/07. - Le credit crunch continue de menacer l'Europe L'Expansion.com, 25/03/2008. - credit crunch explained”, Times Online, 14/08/2008. [...]

[...] Mais souvent, le resserrement du crédit persiste malgré tout à court terme. Les cas les plus sévères de credit crunch ont touché le Japon dans les années 90 et la Norvège (en 1987), la Suède et la Finlande (en 1991). En 2001, suite à la crise financière et à l'augmentation des créances douteuses, l'Europe et les Etats-Unis ont également subi un credit crunch. Aujourd'hui, il semble que l'Europe et les Etats-Unis soient entrés en phase de crédit crunch, les entreprises et les ménages se retrouvant face à une offre de crédit raréfiée Le bank run Le bank run est un phénomène souvent auto-réalisateur : les rumeurs de non- solvabilité entrainent des retraits massifs et donc une non-solvabilité effective de la banque. [...]

[...] Patrick Artus souligne que les conséquences du credit crunch varient selon les continents et les pays qu'il touche. Aux USA, les investissements industriels ne seront que peu touchés (la plupart sont en effet autofinancés). Mais les ménages seront directement touchés, par la baisse de valeur de leur patrimoine mobilier et de leur portefeuille boursier. En Europe, un credit crunch ne touchera que peu les ménages, mais aura un impact immédiat sur l'investissement le plus souvent réalisé via le crédit. Ayant de multiples causes, le credit crunch est un phénomène difficile à enrayer et à combattre. [...]