La création monétaire et la masse monétaire

Résumé du document

Cours visant à expliquer le fonctionnement précis de la création monétaire et de ses limites en économie générale. L'étude porte sur la gestion de la masse monétaire et de ses contreparties ainsi que des marchés de capitaux.

Extraits

[...] Fiche : La création monétaire et la masse monétaire 1. Les mystères de la création monétaire 1. La création monétaire par les banques : les crédits font les dépôts Les banques peuvent intervenir de trois manières : - par avances en compte (découverts) - pas escompte d'effet de commerce - par octroi d'un prêt Besoin de financement ( crédit ( création monétaire ( dépôt sur compte Pour ces trois opérations, la banque n'utilise pas de monnaie préexistante qui serait déposée préalablement. [...]

[...] Ill concerne le financement à moyens et long terme Le marché primaire ou marché du neuf : c'est l'émission des titres qui s'effectue par l'intermédiaire des banques et des sociétés de bourse Le marché secondaire ou bourse des valeurs mobilières (ou marché de l'occasion). C'est ce marché qui fixe le cours de la valeur de ces valeurs par confrontation des offres et des demandes. [...]

[...] Les limites à la création par les banques 1. Les contraintes liées à la demande de crédits Niveau des taux d'intérêt Niveau du taux d'endettement Niveau d'équipement des entreprises et ménages 2. Les contraintes liées à l'offre de crédits 1. Les règles de gestion des prêts Au regard du risque d'insolvabilité du débiteur 2. Les limites imposées par les fuites Lorsqu'un crédit accordé par une banque ne correspond pas un dépôt ou des transaction entre clients de la même banque. [...]

[...] Le multiplicateur de crédits Ce terme exprime la relation entre l'excédent de monnaie centrale dont disposent les banques (ou excédant de liquidité des banques) et l'offre de crédit des banques, et donc la création monétaire La masse monétaire et ses contreparties Pour conduire la politique économique, les autorités monétaires ont besoin de suivre la quantité de monnaie disponible chez les agents non financiers. Selon les situations, une croissance de la masse monétaire peut stimuler l'activité économique, mais elle peut aussi relancer l'inflation et contribuer au déséquilibre des échanges extérieurs. Comment mesurer la masse monétaire ? 1. Les agrégats monétaires Les agrégats de monnaie sont des indicateurs statistiques reflétant la capacité de dépense des agents non financiers résidents (sociétés, ménages, administrations publiques hors Etat, compagnies d'assurances, caisses de retraites et administrations privées). [...]

[...] Les actifs monétaires sont regroupés au sein de quatre agrégats monétaires M1, M2, M3, M4 qui s'emboîtent selon le système des poupées russes : M4 intègre M3 qui intègre M2 qui intègre M Les contreparties de la masse monétaire Ce sont les opérations qui ont contribué à la création de monnaie opérée par les intermédiaires financiers Le marché des capitaux La modernisation du système monétaire et financier français engagée au cours des années 80 vise la création d'un marché unique des capitaux 1. Le marché monétaire C'est le marché des capitaux à court terme 1. Le marché interbancaire : redéfini en 1985, il est uniquement un marché de monnaie centrale. Les institutions financière échangent entre elles leurs excédents ou leurs besoins de liquidités et déterminent le taux d'intérêt de l'argent au jour le jour Le marché des titres à court terme négociables ouvert désormais aux agents non financiers 2. Le marché financier C'est celui des valeurs mobilières, actions et obligations. [...]