L'analyse par les ratios

Résumé du document

Cours de Finance, sous forme de tableaux et composé de formules, sur l'analyse de la situation d'une entreprise par les ratios. Par quels ratios analyse-t-on l'activité de l'entreprise ? Par quels ratios analyse-t-on la structure de l'exploitation de l'entreprise ? Par quels ratios analyse-t-on la structure financière de l'entreprise ?

Extraits

[...] ANALYSE PAR LES RATIOS Analyse de l'activité Ratios d'évolution de l'activité Evolution du CA CA HT = CA net = Vente m/ses + P° vendues Evolution de la VA ou P° de l'exercice Ratios de productivité Production apparente du travail Production apparente du capital Ratios de profitabilité Taux de marge commerciale Taux de marge brut d'exploitation Taux de marge bénéficiaire Ratios de rentabilité Rentabilité économique Rentabilité financière II/ Analyse de la structure d'exploitation Ratios de composition Structure de l'actif immobilisé Structure de l'actif circulant Ratios d'investissement Taux d'investissement Investissement d'exploitation = Acquisitions corporelles & incorporelles ∆ BFRE) Taux de renouvellement des immobilisations Degré de vieillissement des immobilisations Ratios de répartition Répartition de la VA Revenus répartis = VA retraitée + Autres Revenus répartis produits encaissables (sauf produits ces° éléments actif) – Autres charges décaissables (sauf impôts, taxes, IS, intérêt & charges assimilés, participations) Ratios de gestion Poids du BFRE Temps d'écoulement des stocks Stock MP Coût achat matière première consommés = Achat HT + SI – SF Stock PF Coût p° pf vendus = Coût p° pf vendus + SI – SF Stock m/ses Coût achat m/ses vendues = Achat m/ses HT + SI – SF Délai de règlement client En-cours moyen clients = Moyenne des créances clients – Avances & Acomptes reçus + Créances cédées non échues recensées au bilan d'ouverture & clôture de l'exercice Délai de paiement fournisseurs En-cours moyen fournisseurs = Moyenne des dettes fournisseurs – Avances & Acomptes versés aux bilans d'ouverture & clôture de l'exercice Achats annuels TTC = Achats m/ses + Achats matière première TTC + Autres achats & charges externes TTC III/ Analyse de la structure financière Ratios d'équilibre financier Couverture des emplois stables Couverture des capitaux investis Capitaux investis = E stables + BFR Ratios d'endettement Niveau d'endettement Endettement Total = Dettes fin. [...]