Analyse financière d'une entreprise

Thèmes abordés

analyse financière, entreprise, compte de résultat, bilan, causes de variation

Résumé du document

Pour mesurer l'activité et la rentabilité il faut utiliser le compte de résultat, pour la
solvabilité le bilan.
Le compte de résultat est l'ensemble des produits et des charges supportés par l'entreprise classés par nature de façon dynamique (chronologique au cours de l'exercice).
Il y a trois parties : exploitation, financière, exceptionnelle
- Exploitation : c'est l'activité normale de l'entreprise, lié au cycle, Achats,
Fabrication, Vente
- Financière : produits et charges financière, liés au financement de
l'entreprise : la partie financière se compose donc des charges d'intérêts du prêt. L'intérêt reçu d'un placement est un produit financier.
- Exceptionnelle : produits et charge exceptionnelle (PV), relève d'évènements
inhabituels.
Produit - Charge d'exploitation : Résultat d'exploitation + (Produit - Charge financière) :
Résultat courant + Résultat exceptionnelle : Résultat de l'exercice.

Extraits

[...] Activité de l'exercice : CA + Production stockée + Production immobilisée Au niveau de gonflement des stocks cela peut être négatif : invendus et positif : préparation commande, achat opportuniste 3. Marge commerciale : Vente de marchandise Consommation marchandise (Coût d'achat des marchandises : Achat VAR Stock Ce solde est fondamental pour une entreprise commerciale car il concerne uniquement ce type de société. Elle mesure les ressources d'exploitation de l'entreprise et elle constitue un indicateur permettant de suivre l'évolution d'une politique commerciale. Il s'agit de la marge de manoeuvre de l'entreprise à payer ses frais de commercialisation et à faire des bénéfices. [...]

[...] financier Ressources propres : capital Reserve report à nouveau résultat compte courant associés stable Amortissement / provision Dette structurelle Fond de Roulement Une augmentation des amortissement n'a pas d'impact sur le fonds de roulement car l'augmentation d'amortissement se traduit par une baisse du résultat ==>effet nul. Idem pour les provisions. Exemple : ‐achat véhicule par autofinancement : augmentation de l'actif immobilisé donc baisse du fonds de roulement. FR BFR = SNT ‐achat véhicule avec un prêt de 10000€ ; on a ici une rétractation du Fonds de roulement de 10000€. entièrement financé par crédit : aucune dégradation de ma trésorerie. on passe un amortissement ou une provision : Aucune influence sur le fonds de roulement. [...]

[...] - Dissociation entre les dettes de moyens et longs termes et du découvert : au niveau du passif, important de bien dissocier la nature de l'emprunt auprès de l'établissement de crédit : le Moyen et Long terme va au niveau des ressources stables (dettes structurelles), les découvert, au niveau de la trésorerie passive (découvert). - Remontée des comptes courants d'associés stables en ressources propres Fond de roulement : Ressources structurelles Actif immobilisé Il contribue au financement au cycle d'exploitation, il peut être négatif, son niveau dépend de la nature de l'activité. Il est la différence entre les actifs immobilisés et les ressources destinées a le financer (conservée dans l'entreprise et ressources stables en provenance des tiers) Schéma Fonds de Roulement Actifs immobilisés incorporels Actif immob. corporels Actif immob. [...]

[...] Ressources d'exploit. et hors exploit. relations avec le groupe Dettes fournisseurs, avances et Stocks et acomptes reçus sur commande en Clients, avances et acomptes cours versés sur commandes Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisation Trésorerie active Trésorerie Passive Valeurs mobilières de placements Concours bancaires courants Disponibilités Titres participatifs : valeur mobilière donc la rémunération comporte une partie variable en fonction de l'activité et les résultats de l'entreprise, elle ne sont remboursable qu'a l'initiative de l'émetteur. Avances conditionnées : Toutes dettes vis a vis des tiers Les non valeurs : actif dont la valeur patrimoniale ou la rentabilité immédiate sont nulles (capital souscris non appelé, frais d'établissement, charges a repartir sur plusieurs exercices, primes de remboursement des obligations) Les quasi fonds propres : prêts accordés par des créancier qui ont consenti que leurs droits sur les fonds propres soit primés par ceux des autres créanciers (en dernier rang). [...]

[...] Il mesure la performance industrielle et commerciale de l'entreprise indépendamment de sa politique financière et des opérations exceptionnelles mais en tenant compte de la politique d'investissement. C'est un résultat économique après prise en compte des politiques d'amortissement et de provisions mais avant les produits et charges financières Le résultat courant : REX + (Produits Charges financières) Il s'agit ici du coût du banquier qui est pris en taux si c'est une commission cela correspond à de la consommation en provenance des tiers (VA). Le résultat courant mesure la performance de l'activité économique et financière de l'entreprise. [...]