Analyse financière de l’entreprise

Thèmes abordés

Analyse financière de l'entreprise, analyse comptable, le compte de groupe, le bilan, good will

Résumé du document

L'information des sociétés repose sur un triptyque :
- Le bilan
- Le compte de résultat
- Les annexes
Le bilan donne une image du patrimoine de la société à une date donnée. Il est lié au compte de résultat. Le dernier recense les flux d'activité de la période et permet la détermination du résultat. L'annexe permet, quant à elle, d'avoir un complément d'information.
Le bilan se compose d'un actif et d'un passif qui sont égaux. A l'actif, il n'y a que les biens que possède la société. Le passif fait la liste au sens large de ce que doit l'entreprise.

Extraits

[...] La juste valeur ce sont les capitaux propres augmentés des plus values. Vg = Juste V + GW C'est le prix a priori. Cela dit le prix d'achat peut être supérieur. Le prix a posteriori peut être supérieur. Le Good will ex post peut être différent de celui envisagé a priori. Exemple : Juste valeur de F lors achat par M = 220 Le pourcentage d'acquisition est de donc le pourcentage de Jv est de 110. Le prix payer pour l'acquisition est de 250. [...]

[...] Les provisions pour risques et charges correspondent à l'estimation des dettes et des coûts que va subir l'entreprise. On n'est pas certain soit du montant, soit de l'échéance Le compte de résultat Le résultat est égal à la différence entre la somme des produits et la somme des charges. Les produits correspondent aux flux d'enrichissement liés à l'activité. Il y a trois blocs (les produits d'exploitation, les produits financiers et les produits exceptionnels. Les charges, ce sont les coûts que supportent l'entreprise pour fonctionner. Les charges valorisent ce qui est consommé ou consommable au premier usage. [...]

[...] Il y a 920 sociétés cotées sur la place française. Quasiment toutes sont des sociétés mères de groupes de sociétés. Sur les marchés, les analystes ne traitent que des comptes de groupes. Au delà des marchés financiers, il y a de nombreux groupes régionaux. Le problème, c'est qu'on n'a aucune information sur ces groupes là car trop petits pour être soumis à l'obligation légale de fournir des comptes consolidés. Il y a environ groupes en France, il n'y en a que 1000 de cotées. [...]

[...] L'analyse des comptes de groupes par le biais de ses sociétés peut être trompeuse. Exemple page 4 : Si l'on regarde le taux d'endettement (Dettes financières/capitaux propores) des deux sociétés, il est de 75% pour les deux. En première lecture on peut penser que les deux sociétés sont endettées mais nullement surendettées. En fait, il n'y a qu'une seule ressource première qui sert de garantie. La dette correspond à la somme de dettes mais pour les ressources ce n'est pas le cas (cf. [...]

[...] Connaissance de compte de groupe 1. Les niveaux de contrôle Il y a trois niveaux de contrôle : - Exclusif - Conjoint - Influence notable (on n'est pas majoritaire mais suffisamment important pour avoir un poids dans les décisions. Cette influence notable est présumée dès 20% des droits de votes). Le contrôle exclusif peut s'exercer de trois manières : - Contrôle de droit pour ceux qui ont la majorité des droits de vote (à compter de 50% des droits de votes) - Contrôle de fait quant la société est à même d'imposer des décisions de facto. [...]