Comment réaliser une analyse financière et boursière ?

Résumé du document

L'analyse stratégique

Quelle est l'activité de l'entreprise ?
- Quels sont ses produits ? Quel est la maturité de chacun d'entre eux ?
- Comment se situent-ils ? Correspondent-ils au marché global de la concurrence ?
- Comment se positionne l'entreprise sur chacun de ses marchés ?
cf Porter, matrice BCG, chaîne de valeur, cycle de vie du produit (...)

Extraits

[...] si elle est côtée quelle est la part du flottant ? - Quels sont les membres ? - Qui sont les actionnaires de référence ? - Le contrôle de l'entreprise est il défini ? par qui ? Ex : Michelin est une société en Commandite par action, les dirigeants n'étant choisi que parmi les commandités - L'entreprise est elle OPAble ? - Quels sont les mécanismes de contrôle de l'actionnariat ? [...]

[...] - Analyse de l'équilibre financier* - Analyse des principaux SIG (dont VA* (avec sa répartition) , EBE/EBITDA*, RE/EBIT*, résultats* - Etude de la rentabilité sur 3 ans (commerciale*, économique*, financière* ROCE* décomposition-). - Calcul du coût du capital* et de la création de valeur* sur 3 ans. - Free cash-flow* sur 3 ans - Politique de dividendes* et de rachat d'actions*. - Tableau de financement* et/ou tableau de flux de la banque de France* - Données boursières : PER*, PER* relatif au secteur et au concurrent, cours de bourse et évolution*, rentabilité annuelle*, risque (écart- type*, Bêta*, Book to Market*) - Evaluation : Gordon shapiro*, Bates*, autres méthodes, avec sa vie#. [...]

[...] Exemple de plan d'une analyse financière I . Introduction Secteur, âge, environnement concurrentiel, actionnariat, produits II Les points clés et leur évolution CA, rentabilité Equilibre financier Création de valeur, BTM Premiers éléments boursiers III. Investissement, financement et stratégie Chaine de valeur, matrice BC et cycle de vie Le pool de fonds Les flux financiers (Investissements et financement) - Influence éventuelle de la stratégie et des investissements sur la rentabilité et sur la liquidité ? IV. Forces et faiblesses financières Rentabilité, principaux points forts et points faibles de la firme et leurs origine (par ex : fort car BFR trop de stocks) Benchmarking : comment l'entreprise se positionne par rapports à ses principaux concurrents V. [...]

[...] Dans le cadre d'une participation à la décision ? (private equity) Les outils à exploiter LE BILAN FINANCIER Du passage du bilan comptable au bilan financier L'analyse de l'équilibre financier du bilan permet de mettre en perspective les emplois et les ressources de la firme. Les 2 méthodes d'analyse de l'équilibre financier : OPTIQUE LIQUIDITE ou PATRIMONIALE Permet de mettre en évidence la solvabilité de la firme et sa capacité à répondre à ses besoins de liquidités Le critère de sélection est la durée de présence au bilan Si vous acheter une immobilisation dont la durée de vie économique est de 10 ans, si on emprunte que sur un an pour amortir ( problème de trésorerie OPTIQUE FONCTIONNELLE Permet de mettre en évidence l'adéquation des ressources avec les emplois correspondants. [...]

[...] Calculer grâce à ces différents éléments on obtient le cout du capital comptable Le cout du capital financier Rechercher dans le journal le cout des actions et leur nombre pour calculer la capitalisation boursière. Déterminer la durée moyenne des emprunts afin de pouvoir déterminer le taux d'intérêt du marché à appliquer. [...]