Analyse boursière et spéculation sur les marchés d’actions

Thèmes abordés

Analyse boursière, spéculation, marchés d'actions, consolidation, analyse financière

Résumé du document

L'analyse financière se fait dans des métiers bien différents :
- Exploitation bancaire entreprise (plutôt stage 2A).
- Recherche-action (plutôt stage 3A), Oddo, ExanBNP, …
- Ne pas aller en département Security Services (Entreprises BPSS, SGSS) ou conservation : car ils ne font jamais d'analyse financière.
- Ne pas aller en Conformité ou Complience car ils ne font pas d'analyse financière.

Extraits

[...] Mode de développement : Croissance interne ou croissance organique Croissance externe Marge de manœuvre financière, c'est à dire la capacité de l'entreprise à s'endetter pour investir et se développer. Le cas échéant mise en évidence de la diminution du total du bilan : les dotations aux amortissements qui diminuent en effet la VNC ne sont pas compensé pas des investissements c'est à dire des acquisitions d'immobilisation. Une telle situation risque d'entrainer une baisse de la compétitivité de l'entreprise. une cession d'actif conduit à une diminution du total du bilan dans la seule hypothèse où l'entreprise comptabilise une moins value. [...]

[...] Bilan avant cession Cession d'immos pour Bilan fi simplifié avant cession Cession d'immos pour Bilan fi simplifié avant cession Mise en évidence des pertes en justifier les causes - Analyse de l'activité o Evolution On compare le taux de croissance du CA au taux d'inflation. S'il est inférieur au taux d'inflation cela signifie que l'activité de l'entreprise à diminuer en volume. o Evolution du ration VA/production qui mesure l'efficacité de l'entreprise o Evolution du ratio frais de personnel/VA S'il augmente c'est qu'une part croissante de la VA sert à rémunérer le personnel donc que la politique salariale doit être revue. Cette analyse est complétée par l'étude de la rentabilité du travail qui repose sur le ratio frais de personnel/effectif mesure le rendement du travail. [...]

[...] ,- ′ . ,-.) = Tx de marge nette . Taux de rotation de l'actif . (1+bras de levier ou ratio d'endettement) Il convient d'expliquer l'évolution de la rentabilité financière à partir : - de son taux de marge nette - de son taux de rotation de l'actif - de sa capacité à mettre en œuvre l'effet de levier : l'augmentation du ratio d'endettement DN/CP permet d'améliorer la rentabilité financière à condition que Re>i. [...]

[...] Analyse boursière et spéculation sur les marchés d'actions L'analyse financière se fait dans des métiers bien différents : - Exploitation bancaire entreprise (plutôt stage 2A) - Recherche-action (plutôt stage Oddo, ExanBNP - Ne pas aller en département Security Services (Entreprises BPSS, SGSS) ou conservation ou ? : car ils ne font jamais d'analyse financière - Ne pas aller en Conformité ou Complience car ils ne font pas d'analyse financière Consolidation : Dans le monde financier on ne regarde jamais les comptes sociaux, on s'intéresse à la consolidation Pourcentage Lorsque le pourcentage de contrôle de M dans F est F n'est pas consolidé Lorsque le pourcentage de contrôle de M dans F est compris entre 20% et 50% M exerce sur F une influence notable M consolide F par MEQ (Mise en équivalence) Lorsque le pourcentage de contrôle de M dans F M exerce sur F un contrôle exclusif M consolide F par IG (Intégration Global) %,→.= , é - Action Ordinaire = 1 Droit de Vote mais : - Les statuts peuvent prévoir que certaines actions on un droit de vote double (par exemple après plusieurs années de détention) - L'ADP (Action à Dividende Prioritaire) n'a pas de droit de vote toutefois si au cours de 3 exercices consécutifs, la société ne verse pas un dividende au moins égale à pourcent du nominal, l'ADT redevient une AO et retrouve le droit de vote Les calcules de consolidation sont effectués à partir du pourcentage d'intérêt Pourcentage d'intérêt de M dans F %,→.= , à é - à . [...]

[...] Et le rendement des machines : VA/Immos corporelles brutes - Analyse de la rentabilité fi o Evolution de la rentabilité fi ,-.= ,-.= ,1−.+(−),1−.,-. Dans la formule précédente ,-. : Bras de levier ou ratio d'endettement où = ,-+. ,-.= ,-.=,- . [...]