A Darker Side to Decentralized Banks : Market Power and Credit Rationing in SME Lending - Canales, R., et Nanda, R. (2012) ; Stress tests and small business lending - Corté, K. R. et al (2020) - L'impact de la structure organisationnelle des banques sur les conditions de prêt aux petites entreprises

Thèmes abordés

Finance de marché, finance quantitative, PME Petite et Moyenne Entreprise, prêt bancaire, régression, Latex, économétrie de la finance

Résumé du document

D'un point de vue financier, le financement des PME a toujours constitué un goulot d'étranglement important. D'après l'INSEE (2020), les PME ont besoin de l'aide des banques pour obtenir, en début d'exercice, des lignes de crédits pour leurs besoins d'exploitation. Pendant chacun des quatre trimestres de l'année, les banques sont sollicitées pour répondre aux demandes de crédits de trésorerie et d'investissement des PME. Mais, les Banques ne peuvent pas accorder des crédits n'importe comment aux entreprises demandeuses. L'accès au crédit rencontre des difficultés qui peuvent émaner des PME. Beaucoup d'auteurs se sont penchés sur les difficultés qui émanent des PME.
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L'article « A Darker Side to Decentralized Banks : Market Power and Credit Rationing in SME Lending » de Canales, R., et Nanda, R. publié en 2012 dans la revue Journal of Financial Economics, ainsi que l'article «Stress tests and small business lending» de Corté, K. R. et al publié en 2020 dans la même revue Journal of Financial Economics, étudient l'impact de la structure organisationnelle des banques sur les conditions de prêt aux petites entreprises.

Extraits

[...] Pour tester ces idées, les auteurs évaluent d'abord les volumes annuels de prêts aux petites entreprises à l'aide de données collectées dans le cadre de la Community Reinvestment Act (CRA). Ces données reflètent la croissance des prêts aux petites entreprises au niveau des comtés et des années bancaires. La granularité des données leur a permis d'absorber les confusions potentielles du côté de la demande avec des effets fixes granulaires au niveau du comté. Les auteurs ont construit ensuite une mesure du risque économique local au niveau du comté, basée sur la sensibilité de l'emploi local à l'emploi national global (similaire au bêta du marché). [...]

[...] En raison de ces interactions complexes qui provoquent un effet d'entraînement, il est important de définir les implications politiques. Références : Canales, R., and Nanda, R. (2012). A darker side to decentralized banks : Market power and credit rationing in SME lending. Journal of Financial Economics, 105(2), 353-366. https ://doi-org.ezproxy.u-pec.fr/10.1016/j.jfineco.2012.03.006 Cortés, K. R., Demyanyk, Y., Li, L., Loutskina, E., and Strahan, P. [...]

[...] Les régressions montrent que même si les banques décentralisées accordent des prêts plus importants aux PME, elles sont susceptibles d'accorder des prêts plus modestes aux entreprises situées sur des marchés plus concentrés par rapport aux banques centralisées. « Stress tests and small business lending » L'article « Stress tests and small business lending» de Corté, K. R. et al publié en 2020, dans sa stratégie empirique exploite l'hétérogénéité de l'exposition des grandes banques aux tests de résistance. La comparaison des banques soumises à des tests de résistance avec les banques non testées est problématique, car les grandes banques soumises à des tests de résistance diffèrent des petites banques à bien des égards. [...]

[...] Cette limitation géographique ne permet pas de généraliser les résultats obtenus; notamment, si la structure de prêt décentralisé peut avoir les mêmes caractéristique dans les banques européennes ou asiatiques.\\\\ \textbf{Ouverture:}\par Les travaux futurs qui vont étudier les impacts des tests de résistance sur les institutions financières peuvent étudier plus en profondeur les modèles d'évaluation du risque de crédit de ces banques afin d'en tirer avec clarté, les implications politiques. Prendre des décisions afin de régler le débit d'offre de prêt aux PME doit tenir compte des différents groupes qui seront touchés; des parties prenantes qui sont interdépendantes d'une quelconque manière, qui interagissent économiquement. En raison de ces interactions complexes qui provoquent un effet d'entraînement, il est important de définir les implications politiques.\\\\ \textbf{Références Canales, R., and Nanda, R. (2012). A darker side to decentralized banks: Market power and credit rationing in SME lending. [...]

[...] Cela limite leur capacité à obtenir des prêts sur la base de critères de prêt traditionnels. Les PME peuvent aussi avoir des difficultés à fournir une documentation et des états financiers complets qui satisfont aux exigences des prêteurs qui sont ici des banques. Parmi les raisons qui rendent l'accès au crédit difficile, beaucoup de travaux pointe du doigt l'accès limité au financement traditionnel, le manque de garantie, la documentation limitée des investisseurs, la sensibilisation limitée des investisseurs, des contraintes réglementaires. Mais très peu de travaux se penchent sur des raisons qui émanent des banques elles-mêmes. [...]