"Black markets... and business blues", Yvan Allaire et Mihaela Firsirotu (2009) - critique du système financier actuel à la lumière de la crise financière de 2008

Résumé du document

Cette synthèse va étudier le livre « Black Markets and Business Blues » coécrit par Yvan Allaire et Mihaela Firsirotu en avril 2009. Cet ouvrage dénonce la déréglementation des marchés qui a eu cours durant les années précédentes et qui a mené selon eux à la crise financière de 2008 que nous connaissons.

À travers cet ouvrage, les auteurs démontrent que le système économique est fortement dépendant du système financier. Les intérêts des actionnaires influencent grandement les prises de décision des managers qui favorisent dorénavant les actions à court terme entrainant la création d'un système injuste et instable.

Les auteurs proposent des réformes du système financier afin de se recentrer sur sa mission première de gestion durable des entreprises au premier plan. Cela permettrait de réinstaurer un certain niveau de loyauté, de confiance mutuelle et de solidarité qui existait auparavant dans le modèle de loyauté réciproque. Cependant, le modèle des trois marchés (financier, des produits et services et des talents) a rompu la confiance entre les différentes parties prenantes de l'entreprise. Cette dernière ne peut plus revenir en arrière. Il faut rebâtir un nouveau modèle.

Extraits

[...] Or, elles devaient réagir pour rétablir positivement ses actifs financiers entrant ainsi dans un cercle vicieux. Ce principe donc, amplifié les pertes des banques. Il devrait être tout bonnement supprimé et il faudrait réutiliser des méthodes traditionnelles d'évaluation des actifs en respectant les ratios de capital nécessaire aux banques pour leur bon fonctionnement Réduire le volume et l'étendue des transactions négociées de gré à gré Un montant très important de produits dérivés négociés sur des marchés parallèles en dehors des contrôles démontre un manque d'encadrement de la part des instances de surveillance. [...]

[...] Ils devraient être côtés sur des bourses pour savoir qui est à l'origine et connaître la nature et le montant des transactions. Sur ces marchés, il y a beaucoup de produit d'assurance qui ont été échangé et qui sont en fait des produits dérivés non soumis à la réglementation lié aux assurances. Cela peut être comparé à un marché noir. Pour illustrer ces propos, les auteurs montrent l'évolution du marché d'assurance crédit entre 2002 et 2007 atteignant quelque 57,9 billions de dollars (cf. [...]

[...] Nous avons vu à quel point il est important pour les banques d'agir dans ce domaine. Cette prise de conscience a permis la création de nouvelle technique d'investissement tel que l'ISR (Investissement Socialement Responsable). L'ISR se définit comme étant un investissement individuel ou collectif effectué selon des critères sociaux, environnementaux, éthiques et de gouvernance d'entreprise sans occulter la performance financière[6] Ce type d'investissement permet aux banques et entreprises d'agir de façon plus responsable et pérenne dans le temps. Les mentalités et les comportements des investisseurs tendent ont changé. [...]

[...] Il serait préférable de conscientiser les membres du conseil d'administration en établissant des règles prédéfinies pour contrôler les résultats de l'entreprise et ainsi insister des actions à long terme Revoir les principes comptables de la juste valeur marchande (dite Mark- to-Markets[5]) Ce principe consiste à évaluer à un temps donné la valeur marchande des actifs concernés pour accroitre la transparence et fournir des informations pertinentes les états financiers. Cependant, cela a eu des effets négatifs sur la santé des banques. En effet, les actifs démontraient que la banque avait un déficit selon ce principe comptable. [...]

[...] La révolution de l'information/communication : conséquences et défis stratégiques pour l'entreprise ; le capital intellectuel dans les compagnies transnationales : difficultés et défis du transfert, du partage, et de l'institutionnalisation des connaissances et du savoir-faire. Tout en poursuivant sa carrière universitaire, Mme Firsirotu est impliquée dans la formation et la consultation dans plusieurs entreprises canadiennes. Dernièrement, Dr Firsirotu a développé une méthodologie de changement stratégique intitulée Meta Change ProgramTM, basée sur le modèle de changement stratégique (prix Richard Beckhard du Sloan Management Review et prix AT Kearney) élaboré en collaboration avec Dr. [...]