Etude financière de SCHNEIDER ELECTRIC sur comptes consolidés des exercices 2010-2009-2008

Thèmes abordés

Schneider Electric, étude financière, bilan comptable consolidé, solvabilité, équilibre financier

Résumé du document

Notre première occupation avant d'analyser l'évolution du chiffre d'affaires est de s'assurer de l'homogénéité dans le temps de la composition du chiffre d'affaires. Toute modification de l'assortiment des produits est appelée à avoir un impact sur la structure du chiffre d'affaires et donc de la marge brute de l'entreprise.
L'évaluation de la maîtrise des facteurs de vulnérabilité (volatilité de la demande et dépendance du chiffre d'affaires) apporte un éclairage essentiel pour la compréhension de la performance et l'appréciation du niveau de risque supporté par l'entreprise.
La vulnérabilité exprime la mesure dans laquelle la stratégie est influencée, dans sa fixation comme dans son évolution, par les variables extérieures liées à la nature du secteur.
L'analyse de la vulnérabilité permet d'avoir une idée assez précise de l'évolution qu'a pu connaître ou que peut être appelé à connaître le secteur dans lequel l'entreprise est présente.

Extraits

[...] A contrario, le marché nord américain s'est inscrit en recul ce qui a eu pour effet de réduire la part du gaz dans les nouvelles centrales. Le chiffre d'affaires consolidé de Schneider Electric s'est contracté de 13,8% à périmètre réel en 2009. Cette chute met fin à six ans de croissance ininterrompue. Le groupe a été lourdement affecté par la crise économique mondiale. En effet, ses principaux marchés clients, le bâtiment et l'industrie, sont les secteurs qui ont le plus souffert de la conjoncture. [...]

[...] Peu surprenant compte tenu de la position qu'elle occupe. Réalisé à partir des données Schneider Electric La marge brute subit l'influence de nombreux facteurs d'origine externe (fluctuations des prix de vente et des prix d'achat, fluctuation des devises de facturation) ou interne ( amélioration de la productivité dans la consommation de matières premières , atteinte d'une masse critique permettant de bénéficier d'économies d'échelle). Réalisé à partir des données Schneider Electric Analyse en tendance des résultats passés On se donne ici pour ambition d'apprécier l'influence des cycles économiques qui caractérisent le secteur. [...]

[...] Critères d'appréciation de l'équilibre financier On s'intéresse ici sur la façon dont Schneider Electric a pu au cours des exercices aménager la contrainte financière. A. Le niveau de fonds de roulement nécessaire L'analyse statistique d'un grand nombre de bilans montre que le taux de couverture du BFR par le FR se situe aux alentours de 60 %.Par contre, l'analyse d'entreprises en difficulté révèle que les tensions sur la trésorerie sont fortes dés que le ratio de couverture du BFR par le FR passe en dessous de Réalisé à partir des données Schneider Electric Le FR assure à l'entreprise une sécurité de fonctionnement, surtout quand le cycle d'exploitation est susceptible de connaître des à-coups brutaux, se traduisant par un gonflement momentané des BFR. [...]

[...] Les perspectives de sortie de crise et les plans de relance étatiques ont permis une amélioration de la tendance depuis cette date. Mais le rebond des mises en chantier restait très limité au début de l'année 2010. La production industrielle mondiale a fortement chuté en raison de la récession économique. L'ensemble des régions du globe a perdu de son dynamisme avec toutefois un retrait plus prononcé pour les industries localisées dans les pays développés à l'instar des États-Unis et de l'Europe. [...]

[...] Productivité apparente = VA / Effectifs Au demeurant, l'analyse de l'amélioration de la productivité peut être obscurcie par les transferts de marge qui s'opèrent au sein d'une filière. Une entreprise peut améliorer régulièrement sa productivité sans que pour autant son taux de marge d'exploitation reflète les gains réalisés si l'entreprise subit une forte pression sur les prix. COMMENTARES.GRAPH.CALCUL Toute évolution dans le temps du ratio précèdent mérite d'être rapprochée d'un indicateur de mesure capitalistique. Mesure de l'intensité capitalistique=Immo corporelles / Effectifs COMMENTARES.GRAPH.CALCUL F. [...]