Couverture des risques bancaires

Thèmes abordés

Taux fixe, taux variable stress test couverture bilan bancaire risques

Résumé du document

Le financement de l'économie peut être intermédié par les banques ou directement via les marchés financiers. Dans le premier cas, les banques collectent des dépôts et octroient des crédits. Les banques réalisent alors une marge d'intérêt représentée par la différence entre le taux d'intérêt reçu des emplois et celui versé pour rémunérer les ressources.

L'importance du rôle des établissements de crédit a entrainé une supervision rigide puisque la réglementation prudentielle impose aux banques une gestion des risques optimale dans le but de préserver la stabilité du système bancaire et financier.

Ces risques sont de différentes natures tels que :
- Le risque de crédit : il s'agit d'une perte liée à l'incapacité d'un débiteur de faire face à ses engagements, comme le remboursement d'un prêt. Par conséquent, les établissements de crédit appliquent des normes de contrôle avant d'octroyer un crédit (fichier des incidents de paiement, notations internes...).
- Le risque de transformation : le métier de banque traditionnel consiste à transformer les ressources à court terme (dépôts des clients) en emplois à long terme (crédits immobiliers). Deux risques sont inhérents à ce métier tel que le risque de taux d'intérêt (variation de taux d'intérêt ayant un impact négatif sur la marge d'intérêt) et le risque de liquidité (difficulté à trouver des ressources pour faire face à ses engagements).
- Le risque de marché : il s'agit d'une perte probable liée à la variation des taux d'intérêt, des cours de change, des cours des actions ou des matières premières.
- Le risque opérationnel : ce dernier risque provient des défaillances des traitements (erreurs), des personnes (fuites d'informations), des systèmes d'information... Il est présent dans n'importe quel type d'entreprise.

Nous verrons dans un premier temps, une stratégie financière qui peut être appliquée suivi de réflexions liées à des problématiques de couvertures de risques.

Extraits

[...] Il est présent dans n'importe quel type d'entreprise. STRATEGIE FINANCIERE SOUS CONTRAINTES Contexte : Vous représentez la direction générale d'un établissement bancaire > Constat : insuffisance de la rentabilité de la banque commerciale. > Les actionnaires exigent donc la mise en place d'un programme complémentaire d'investissements sur les marchés financiers dans le respect des limites de risque. Objectifs : > Contribution de ce programme au résultat net courant de l'exercice : 20 > Objectif de ROE minimum : 15% Contraintes : > Investissements en actions limités à 20% du programme décidé > Autres classes d'actifs autorisées : obligations d'état, obligations corporate, monétaire > Exigence du régulateur : ratio de solvabilité minimal de sachant que le ratio avant mise en place du programme est de Rappel : le ratio de solvabilité est le rapport entre les fonds propres disponibles et les fonds propres consommés multiplié par 8%. [...]

[...] La sensibilité de la marge nette d'intérêts calculée sur des scénarios nationaux et encadrée par des limites. Elle se mesure par pas annuel sur un horizon de 2 ans, et est exprimée en pourcentage du PNB de chaque entité. Quatre hypothèses : Scénario 1 = hausse de des taux de marché et de 0,33% de l'inflation (scénario de référence). Scénario 2 = hausse de des taux de marché et stabilité de l'inflation Scénario 3 = hausse de des taux de marché et de 0,66% de l'inflation Scénario 4 = hausse de des taux courts, baisse de des taux longs et stabilité de l'inflation (scénario de stress). [...]

[...] Faut-il acheter des caps ? Les Caps sont des options permettant de se couvrir contre une hausse des taux. Cela est utile lorsque l'on est emprunteur et que l'on a une position ouverte en taux variable. En effet, une hausse des taux aura pour effet premier d'augmenter le coût de l'argent emprunté. Par conséquent, le cap permet de se voir rembourser une somme si le taux variable vient à dépasser à la hausse un niveau prédéterminé dans le futur. Par exemple, la banque souscrit à un emprunt de 10 sur 5 ans, à taux variable indexé sur l'Euribor 3 mois. [...]

[...] Si ce dernier le dépasse, le vendeur du cap reversera à la banque, la différence de taux multipliée par le nominal. Dans le cas contraire, rien ne sera reversé. Les banques peuvent être exposées à ce risque puisqu'elles empruntent de la liquidité sur les marchés à des taux variables tels que l'Euribor ou l'Eonia. Elles le prêtent ensuite pour des opérations à taux fixe ou variable. Si le crédit est effectué à taux variable, le risque pour la banque est nul puisque les mensualités payées par l'emprunteur augmenteront au même rythme que celles payées par l'établissement bancaire. [...]

[...] En effet, si elle annonce une remontée de ses taux directeurs dans les prochains mois, il faudrait se couvrir contre une hausse des taux. Ainsi, la BCE a annoncé récemment la hausse probable de son taux directeur à dès juillet 2011 contre actuellement. Faut-il se couvrir contre une hausse de l'inflation ? Selon l'INSEE, l'inflation se traduit par une augmentation générale et durable des prix. Son contrôle est un des objectifs premiers de la Banque Centrale Européenne (BCE) grâce à la mise en place de politiques monétaires principalement. [...]