Corrigé exercice de trading

Thèmes abordés

Corrigé, trading, solution, profit, client

Résumé du document

Vous devez prêter 50,000,000 $ à 4mois (122 jours.)
Le 4 mois $ dépôt vaut 2.78-2.82%.
Le 1 mois $ dépôt vaut 2.82-2.86% (31 jours)
Le 1x4 FRA $ vaut 3.02-3.05%
Le 4 mois € dépôt vaut 4.50-4.54%
Le 4 mois € / $ swap vaut 88/85, spot €/$: 1.5650
Le 4 mois CHF vaut 2.72-2.76%
LE 4 mois USD/CHF swap vaut 4/2, spot $ /CHF: 1.01
Quelle solution adoptez-vous pour prêter vos dollars au meilleur prix?
Quel serait votre profit pour un montant de 50,000,000$?

Extraits

[...] Un client veut acheter 50,000,000 USD. Pour réaliser un profit de 10,000 CAD quel prix devez-vous lui coter? LHS = RHS = Outright: 10,000/50,000,000= 0.0002 Donc on doit vendre au client à Exercice 1 : Vous avez acheté un FRA 6x12 $ valeur spot, 182jours, à Montant 50,000,000$. Le 6 mois $ dépôt (184 jours) cote 4.55 - A quel prix pouvez vous créer du 12 mois A l'échéance du FRA le 6 mois $ LIBOR cote Qui reçoit le settlement et à combien s'élève-t-il? [...]

[...] Quelle est la stratégie justifiant la vente d'un straddle? (Vente de straddle : position à la baisse de la volatilité Inversement , l'opérateur à la baisse de la volatilité vendra des options , un put et un call au même prix d'exercice . Profil du vendeur de straddle= ( ) Résultats + C 0 A Prix d'exercice B Cours du sous jacent Vente Call Vente Put PROFIL D'UNE VENTE DE STRADDLE Le vendeur de straddle a pour objectif une baisse de la volatilité , il souhaite que le prix du sous jacent ne bouge pas ou peu de façon à conserver tout ou partie des 2 primes encaissées -Zone de profit = AB -Zones de perte 0A et BC Problème . [...]

[...] Le 3 mois vaut 2.35 - Le spot vaut 1.17 30/34 Calculer le 3 mois /CAD. Pour le calcul du swap prendre le spot mid-market Un importateur Européen doit acheter des CAD à trois mois pour la contre valeur de À quel prix peut-il les acheter sachant que sa banque désire faire un profit de 2,000 CAD sur la transaction. [...]

[...] On peut Prêter le 4 mois dépôt $ à c'est le rendement minimum que l'on peut obtenir. Prêter du 1 mois cash à et vendre le 1x4 $ à X ( Prêter du 4 mois le swaper contre $ Nous sommes prêteurs de 4 mois donc on A spot et V à 4 mois, coté gauche du swap. X ( donc pour le moment nous conservons la solution 2 Prêter le 4 mois CHF, le swapper contre même raisonnement que ci- dessus mais ici on V/A le CHF donc on A/V le $ Donc on utilise le coté gauche du swap X ( donc on conserve la solution 2 Calcul du profit: ( 0.0295 - 0.0278 ) 122/360 50,000,000$= $ Question . [...]

[...] Quel serait votre profit? Prix du 12 mois : Appliquer la formule FWD/FWD = x = Settlement : montant du settlement taux de référence en chiffre pas en pourcentage (LIBOR, EURIBOR) R = taux du contrat en chiffre, pas en pourcentage base de calcul des taux d'intérêt (360 ou 365) J = nombre de jours dans la période montant du contrat. Arbitrage: Construire un 6 mois, puis comparer avec le 6 mois du marché FWD/FWD = On peut construire du 6 mois synthétique à Donc on peut prêter du 6 mois cash à 5.30 et le profit sera de pendant 184 jours sur le montant. [...]