Les trackers ou Exchange Traded Fund (ETF)

Résumé du document

Un tracker, également dénommé Exchange Traded Fund (ETF), est un produit offrant la performance d'un indice ou d'un panier d'actions. Techniquement il prend la forme d'un fonds indiciel négociable en bourse.
En d'autres termes, ce sont des produits financiers qui répliquent fidèlement l'évolution d'un indice boursier ou d'un panier d'actions représentatif d'un secteur économique, et qui sont négociables en bourse, au même titre qu'une action. Le prix d'un tracker reflète une fraction de l'indice sous-jacent, également dénommé indice de référence et représente par exemple 1/10ème, 1/100ème, etc du niveau de l'indice.

Extraits

[...] Elles peuvent également s'effectuer en numéraire. Le processus de souscription / rachat de trackers permet à l'investisseur d'échanger le panier d'actions sous-jacent plus une soulte contre un certain nombre de trackers (souscription) ou d'échanger un certain nombre de trackers contre le panier d'actions sous-jacent plus une soulte (rachat). Ces opérations sont effectuées par les participants au fonds selon une procédure définie dans un accord les liant au gérant du fonds. Ce processus de souscription et de rachat en nature implique des frais de gestion relativement bas et garantit une forte corrélation entre la performance du tracker et celle du sous-jacent. [...]

[...] En conséquence, les frais des trackers sont réduits. Différence entre tracker et actions En investissant dans un tracker, on investit dans la performance d'un indice. En achetant une action individuelle, on investit dans la performance d'une seule action. Les trackers permettent de réduire les risques par la diversification. En effet, ils donnent accès à un grand nombre de valeurs, permettant ainsi de ne pas être exposé au risque d'une seule entreprise en particulier. Combinés à l'achat d'actions, ils permettent de constituer des portefeuilles diversifiés. [...]

[...] Les trackers se négocient ensuite sur le marché secondaire. Il faut alors distinguer deux valeurs, qui lient le marché primaire et le marché secondaire: La valeur liquidative indicative, qui reflète la valeur mathématique du fond à l'instant t et peut être calculée sur la base de la variation de cours des actifs composants le fonds. La valeur liquidative indicative est une donnée importante pour les participants au fonds qui souhaitent créer ou se faire racheter des trackers sur le marché primaire. [...]

[...] Les trackers ou Exchange Traded Fund (ETF) I. Définition d'un tracker 2 II. Différences entre tracker et autre produit 4 a. Différence entre tracker et actions 4 b. Différence entre les trackers et les futures et options 4 c. Différence entre tracker et certificats 5 d. Différence entre trackers et fonds d'investissement traditionnel 5 III. Les applications stratégiques des trackers 5 a. Investissement à long terme 5 b. Un investissement alternatif à la négociation du panier c. [...]

[...] Les Trackers, eux, n'ont pas de durée déterminée. L'émetteur d'un certificat est généralement contrepartie des transactions. Les certificats sont émis en nombre limité. Différence entre trackers et fonds d'investissement traditionnel Les trackers sont cotés en Bourse et peuvent s'acheter et se vendre tout au long de la journée de cotation. Beaucoup de fonds d'investissement traditionnels ne sont pas cotés en Bourse et ne peuvent s'acheter / se vendre qu'une seule fois par jour. Les trackers ont une valeur liquidative indicative calculée et diffusée toutes les 15 secondes par Euronext. [...]