Rentabilité du secteur bancaire au Maroc : application de modèle d’équilibre par Arbitrage MEA

Résumé du document

Ce travail représente l'étude de la rentabilité de secteur bancaire au Maroc, en appliquant le modèle d'équilibre par arbitrage (MEA). Le but est de présenter les variables explicatives de la rentabilité de secteur bancaire marocain. Nous essayons à travers cette modélisation de présenter les principes de base de la finance moderne qui ont conduit à l'émergence de ce modèle.

L'APT est un modèle d'évaluation des actifs financiers qui permet d'estimer la rentabilité d'un actif financier et le risque associé à cet actif. Ce modèle (APT) constitue un outil indispensable, qui nous aide pour avoir une vision plus claire sur l'évolution et le comportement des marchés financiers et aussi dans la structuration du processus de décision et de gestion des actifs financiers.

Extraits

[...] Jacquillat, B. solnik (4e édition), MARCHES FINANCIERS 2. D. MORISSETTE Valeurs Mobilières et Gestion de Portefeuille SMG Collection Finance 3. Richard Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen ,PRINCIPE DE GESTION FINANCIERE : IIème édition) 4. Régis Bourbonnais, ECONOMETRIE IIème édition) Sites internet http://www.vernimmen.net/html/glossaire/definition_apt.html www.jeunes-diplomes.efinancialcareers.fr/glossary.htm IAM : la société Maroc télécom, le leader au Maroc de télécommunications. [...]

[...] Ainsi, certains titres sont connus pour être des valeurs-devises et leur performance est très liée à la parité dollar/devise nationale.[5][6] En guise de conclusion, la rentabilité de secteur bancaire marocain dépend des facteurs de notre étude. Cependant, elle peut être expliquée par des variables telles que : le taux d'inflation, le taux de change, etc. Le choix des facteurs est très important car ils doivent expliquer de façon pertinente la rentabilité de l'indice bancaire. Conclusion La sensibilité de l'indice de secteur bancaire aux variations du CPI, aux variations des dépôts bancaires et au taux de marché de capitaux est pratiquement significative. [...]

[...] Les résultats nous permettent de conclure que la rentabilité de secteur bancaire dépend des trois variables. En guise de conclusion, la rentabilité de secteur bancaire marocain dépend des facteurs de notre étude. Cependant, elle peut être expliquée par des variables telles que : le taux d'inflation, le taux de change, etc. Le choix des facteurs est très primordial car ils doivent expliquer de façon pertinente la rentabilité de l'indice bancaire. Bibliographie 1. B. [...]

[...] -Evolution Indice bancaire Le graphique suivant montre le rythme de l'évolution de l'indice bancaire durant la période entre février 2004 et novembre 2006. Nous remarquons que l'indice bancaire a connu une évolution notable durant cette période ; toutefois cette évolution est très légère. Graphique : Evolution de l'indice bancaire Source : BVC Graphique : Evolution de MONEY MARKET RATES Quant à MONEY MARKET RATES, l'évolution est uniforme, en 2005 ce Taux de marché de marché de capitaux est variable d'une période à une autre. [...]

[...] Rentabilité de secteur bancaire : application de modèle d'équilibre par Arbitrage MEA Résumé Ce travail représente l'étude de la rentabilité de secteur bancaire au Maroc, en appliquant le modèle d'équilibre par arbitrage (MEA). Le but est de présenter les variables explicatives de la rentabilité de secteur bancaire marocain. Nous essayons à travers cette modélisation de présenter les principes de base de la finance moderne qui ont conduit à l'émergence de ce modèle. L'APT est un modèle d'évaluation des actifs financiers qui permet d'estimer la rentabilité d'un actif financier et le risque associé à cet actif. [...]