En quoi la crise des subprimes déstabilise-t-elle le système financier international ?

Résumé du document

La crise du crédit immobilier à risque, dit le ‘subprime', a provoqué un effondrement du marché immobilier aux Etats-Unis depuis l'été 2007. Les Etats-Unis ont subi encore une fois une débâcle financière suite à un boom économique. Historiquement, les crises, selon leur intensité, ont souvent été suivies de déséquilibres économiques, de récession, puis de déstabilisation financière. De nos jours, la mondialisation est omniprésente. La crise ‘subprime' ne se limite pas à la frontière américaine, par ricochet, elle s'est rudement propagée en Europe par un effet dominos. Comment peut-on comprendre la propagation d'une telle crise immobilière et les vulnérabilités du système financier international qu'elle a dévoilé?
Ce document est organisé de la façon suivante. La première partie est consacrée à expliquer comment la crise immobilière s'est propagée par l'insolvabilité des ménages endettés jusqu'à une crise de liquidité du marché financier. L'explication porte principalement sur l'origine des crédits ‘subprime', l'effet de levier pendant la crise et la défaillance de toute une chaîne du système financier. La deuxième partie synthétise les impacts de la crise ‘subprime' sur des secteurs bancaires et des organisations financières. Elle porte plus précisément sur le fait qu'un assèchement des liquidités du marché bancaire est un épicentre de la déstabilisation du système financier mondial. La partie suivante revient de façon plus approfondie sur la crise en étudiant le rôle de l'économie américaine dans le système financier international afin d'expliquer les ravages en cascade sur l'économie réelle. La dernière partie explique que la crise ‘subprime' a conduit à une chute vertigineuse du billet vert et par extension à une crise de matière première. Comment des acteurs internationaux jouent leurs rôles afin d'être un gagnant dans un enjeu financier ‘déséquilibré' face à des bulles spéculatives mondialisées de nos jours.

Extraits

[...] En réalité, les déséquilibres commerciaux et financiers internationaux semblent inévitables. Le déficit de la balance des paiements américaine est très dépendant de ses créanciers asiatiques. Autrement dit, le déficit américain est indirectement financé par des banques centrales asiatiques ou des fonds souverains. En 2006, la balance commerciale mondiale était excédentaire de 1300 milliards de dollars, dont 2/3 sont en provenance d'un déficit de la balance commerciale américaine. Les Etats- Unis importent davantage des pays occidentaux, notamment le Japon et la Chine. [...]

[...] Les ménages souffrent également de la pression d'une hyperinflation qui a par conséquent freiné la consommation. C'est un cycle pervers qui recycle la bulle en différente forme. Conclusion Comment peut-on tirer une leçon de la crise des ‘subprime' ? La crise immobilière, par effet dominos, a induit une crise financière qui a déstabilisé le système financier. Toutefois, la bataille n'est pas encore finie. La crise a directement affecté la croissance économique par une hyperinflation mondiale. Est-ce que cet enchainement de crises va se terminer bientôt, ou, à contrario, va provoquer le cauchemar d'une crise alimentaire? [...]

[...] Elle porte plus précisément sur le fait qu'un assèchement des liquidités du marché bancaire est un épicentre de la déstabilisation du système financier mondial. La partie suivante revient de façon plus approfondie sur la crise en étudiant le rôle de l'économie américaine dans le système financier international afin d'expliquer les ravages en cascade sur l'économie réelle. La dernière partie explique que la crise ‘subprime' a conduit à une chute vertigineuse du billet vert et par extension à une crise de matière première. [...]

[...] Le monde diplomatique. [...]

[...] Sans doute, le crédit hypothécaire américain est un épicentre de la crise qui a soudainement dévoilé la déstabilisation du système financier international. Les banques centrales devront approfondir leur réflexion sur les tendances des liquidités dans le système financier de plus en plus mondialisé. Les indicateurs sont passés les uns après les autres au rouge. D'abord, en juillet 2007 à New York, l'indice Dow Jones a subi une dégringolade soudaine, cela a déjà signifié un coup dur pour le marché boursier américain. [...]