Private equity Fonctionnement et risques

Thèmes abordés

Private equity, capitel developpement, capital risque, business plan, start up, crise

Résumé du document

La complexité et les interconnexions croissantes des marchés financiers mondiaux offrent de nouvelles opportunités aux particuliers fortunés et investisseurs institutionnels pour accroître, gérer et protéger leur patrimoine. Les classes d'actifs traditionnelles seules ne sont plus toujours en mesure d'offrir les rendements, la stabilité et la diversification recherchés par ces investisseurs qui, de plus en plus, se tournent vers des solutions d'investissement alternatives. Parmi les différentes solutions d'investissement alternatives, le Private Equity ou capital investissement a démontré une forte capacité à offrir des rendements élevés. Présent de longue date aux Etats-Unis, ce marché a connu récemment un développement soutenu sur le sol européen. Le capital investissement est devenu un mode de financement largement utilisé, non seulement par les petites entreprises, en phase de démarrage, mais aussi par les entreprises de grande taille, afin d'asseoir leur croissance ou d'organiser leur transmission. Ce secteur, qui attire aussi bien les investisseurs fortunés que les entrepreneurs, représente aujourd'hui US$ 2 300 milliards et constitue l'un des principaux moteurs des économies mondiales. Qu'est-ce que le Private Equity ? Quel est son fonctionnement et quels en sont les risques ? Pour répondre à ces questions, nous présenterons dans une première partie,de façon générale, le Private Equity. Dans un deuxième temps, nous analyserons son fonctionnement. Enfin, les risques associés aux opérations de Private Equity seront étudiés.

Extraits

[...] La crise financière mondiale a et continuera à avoir un impact significatif sur le Private Equity. Une réglementation plus stricte pourrait contraindre à certains changements. Il faut prendre immédiatement les mesures correctives qui s'imposent, par exemple en accroissant la transparence grâce à la diffusion d'informations pas seulement aux clients, mais aussi au public, à la communauté financière et aux régulateurs. Ainsi, le Private Equity suscitera à nouveau la confiance et redorera son image en tant que source majeure et responsable de capitaux. [...]

[...] De plus, il peut s'agir de «privatisation» d'une entreprise publique dans un effort d'entreprendre des améliorations. Plus récemment, les transactions de la privatisation sont porteuses de plus d'attention. Ces opérations constituent un moyen d'augmenter la valeur des entreprises en transférant temporairement la propriété à des millions d'actionnaires publics à un nombre beaucoup plus petits de propriétaires privés. Sans les pressions exercées par des actionnaires extérieurs à la recherche de gains à court terme, les propriétaires et les gestionnaires peuvent se concentrer sur ce qui est nécessaire pour améliorer le milieu de la performance à long terme de l'entreprise. [...]

[...] Assurer la promotion du Capital Investissement, participer à son développement en fédérant l'ensemble de la profession figurent parmi les priorités de l'AFIC De manière générale, un term sheet est un document court synthétisant les principaux termes d'un contrat. Un term sheet est souvent le premier h0A'h aGB* CJOJQJaJphhê(ÖhUhê(ÖhUhê(ÖhUhê(ÖhUhê(Öhz,ÑB* CJOJQJaJ phHC)hê(ÖhÀW-B* CJaJphHC) hê(ÖhÀW-+hê(Öhz,Ñ5?B*CJ`OJQJ\?aJ`ph6_‘+hê(Öh·+Ö5 HYPERLINK "http://www.vernimmen.net/html/glossaire/definition_support.html" support de la négociation d'un contrat avant la rédaction effective. Le due diligence est une opération qui consiste par exemple, lors de l'acquisition d'une entreprise, pour l'acheteur à procéder à des vérifications afin de se faire une idée précise de la situation de l'entreprise. [...]

[...] Plus de entreprises accompagnées en 2007. Les entreprises accompagnées par les investisseurs en capital Entre et entreprises en portefeuille. employant 1,2 et 1,5 million de salariés en France et réalisant 200 milliards de chiffre d'affaires en France. ayant une croissance de leurs effectifs en France de et de leur chiffre d'affaires en France de entre 2006 et 2007. II) Fonctionnement L'univers du Private Equity regroupe plusieurs stratégies distinctes, chacune étant adaptée à une phase spécifique du cycle de vie d'une entreprise. [...]

[...] De nombreuses sociétés de capital investissement ont connu cette problématique notamment suite aux investissements réalisés pendant la bulle internet Depuis 2005-2006 la situation est de nouveau plus saine et globalement les sociétés de capital investissement ont retrouvé des marges de manœuvres. III.4) Fiscalité complexe et sujette à modifications Le capital-investissement met en oeuvre des mécanismes à géométrie variable, qui sont autant d'instruments juridiques et fiscaux, complexes et sophistiqués. Leur bonne compréhension et leur maîtrise pour chacune des parties, entrepreneurs et investisseurs, sont les conditions décisives de la réussite. [...]