Peut-on penser que des erreurs humaines ou des malversations diverses sont à l’origine de la plupart des crises financières ?

Résumé du document

Dans notre histoire, l'économie mondiale a subi plusieurs fois les coups durs des crises financières. Quelle que soit la politique financière restrictive ou expansive, les crises sont inévitables. Tant qu'il y a des marchés financiers, il y a par extension des cycles d'expansion et de récession. Or, il y a toujours des leçons pour l'avenir. Après avoir couru des crises de différents degrés de gravité, certaines crises ont débuté pour des raisons aujourd'hui assez bien identifiées. Ainsi, les pays ébranlés ont reconnu l'épicentre de la crise financière. Des facteurs majeurs sont multiples : un affaiblissement des systèmes financiers, un manque de transparence des systèmes bancaires, une rigidité des taux de change, une mauvaise gestion des risques. Bref, de toutes sortes d'erreurs quelles soient politiques ou économiques. Pourtant, comment peut-on savoir si, derrière toutes ces bévues, se cachent des erreurs humaines ou des malversations? Est-ce que c'est le système financier qui crée lui-même des défaillances du système?

Ce document est organisé de la façon suivante. La première partie est consacrée à la crise asiatique. Elle analyse d'abord l'origine de la crise, puis une réflexion profonde sur la libéralisation du marché, la politique étatique, le rôle du FMI et les spéculateurs, sont-ils imputés à l'ampleur de la crise? La deuxième partie constate comment le marché a été déformé par l'utilisation des innovations financières pendant la crise de ‘subprime'. Est-ce que le marché est neutre et est-ce que ce sont les humains qui courent après les risques par convoitise? La dernière partie remet en question le couple « malversation/mondialisation». Dans cette partie, elle discute de la complexité de contrôler le marché financier mondialisé. Les crises sont un révélateur de vices dans le système financier qui sont pourtant propices aux erreurs humaines, fraudes et malversations.

Extraits

[...] Septembre 2007 Comment protéger l'économie réelle. Frédéric Lordon. Le monde diplomatique. Septembre 2007 Le retour sur la crise de subprime, Economic Research, BNP Paribas, Philippe d'arvisenet, Chef Economiste. Dix questions à propose de la crise des prêts subprime, Barry Eichengreen, Banque de France, Revue de la stabilité financière, Numéro spécial liquidité, No 11, février 2008 Les chaises musicales : un commentaire sur la crise du crédit, Ricardo J.Caballero et Arvind Krishnamurthy, Banque de France, Revue de la stabilité financière, Numéro spécial liquidité, No 11, février 2008 Crise du subprime : le FBI enquête sur 19 sociétés. [...]

[...] La libéralisation du marché économique et marché financier est pourtant propice aux erreurs humaines, malversations et fraudes parce que le système n'est ni assez ouvert, ni assez transparent. La crise d'une bulle Internet en 2000 était déjà une victime de la finance libéralisée. Sans tirer aucune leçon, la crise se répète accompagnée par des aberrations récurrentes. Conclusion : Couple Malversation/Mondialisation» La finance, tout comme le commerce, est une activité licite par sa nature. Avec l'accélération de mondialisation, de divers produits dérivés, des innovations financières (comme le subprime), ces nouveaux outils favorisés par le marché mondialisé ont subi une croissance virale. [...]

[...] Lorsque le marché asiatique a été ébranlé, il n'y avait que deux options pour les entreprises asiatiques en danger: la faillite ou la vente. C'est là une aubaine où des entreprises occidentales pouvaient acquérir la richesse des pays asiatiques en vue d'une brillante croissance économique. En outre, le FMI a avoué que quelques erreurs ont été commises pendant l'évaluation de la crise asiatique. Comme par exemple le FMI qui avait évalué que le marché thaïlandais n'était pas solvable et que la cause de crise était un commerce excédentaire. Mais est-ce que cela est une réalité? [...]

[...] On peut penser que des erreurs humaines ou des malversations diverses sont à l'origine de la plupart des crises financières Introduction Dans notre histoire, l'économie mondiale a subi plusieurs fois les coups durs des crises financières. Quelle que soit la politique financière restrictive ou expansive, les crises sont inévitables. Tant qu'il y a des marchés financiers, il y a par extension des cycles d'expansion et de récession. Or, il y a toujours des leçons pour l'avenir. Après avoir couru des crises de différents degrés de gravité, certaines crises ont débuté pour des raisons aujourd'hui assez bien identifiées. [...]

[...] Une crise financière ne se transforme pas en crise systémique qu'avec l'avidité des traders et des spéculateurs ainsi que la politique étatique. Comme parfois les états voulaient laisser exploser la crise afin de mettre en place des réformes étatiques. Une crise économique suivie par une crise financière est un très bon révélateur de la fragilité intrinsèque du système financier. Bref, on peut comprendre par le fait que le mercantilisme est une des origines de la plupart des crises. La crise des ‘Subprime' Qui a commis le crime de la crise des subprime? [...]