Les Opcvm

Résumé du document

Les OPCVM sont les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ils sont créés par des banques ou des institutions financières et permettent à l'actionnaire d'investir sur un produit financier diversifié sans avoir la responsabilité délicate et contraignante de le gérer.
Sa vocation : constituer un portefeuille de titres négociables sur les marchés financiers appelés « valeurs mobilières » (actions, obligations, titres monétaires…). La gestion d'un OPCVM est confiée à un professionnel qui a pour mission de gérer ce portefeuille pour le compte des différents investisseurs qui en détiennent une partie.

Deux avantages majeurs existent :

- Une société de gestion se charge de gérer le portefeuille.
- L'OPCVM apporte une sécurité renforcée. En effet, de nombreux investisseurs particuliers investissent ensemble des sommes plus importantes qu'un investisseur unique. Cela permet de détenir en commun un portefeuille plus diversifié qu'il ne le serait dans le cas d'une détention individuelle « en direct » de valeurs. Les risques de pertes en sont ainsi réduits.

Les OPCVM se subdivisent en deux catégories : les Sicav et les FCP (fonds communs de placement).
Sicav et FCP ont connu un essor fulgurant ces dernières années, qu'il s'agisse de leur nombre (1255 Sicav fin 2000, contre 362 fin 1985 et plus de 5600 FCP) ou de leurs encours (environ 326 milliards d'euros en 2000 soit 2140 milliards de francs, contre 650 milliards de francs en 1985 pour les Sicav). Les banques encouragent ce type de placement.

Extraits

[...] Fonds Communs de Placement Créé par la loi du 13 juillet 1979, le fonds commun de placement est un portefeuille de valeurs mobilières en copropriété. Placement collectif comme les Sicav, il n'est pas régi selon le droit commercial. Ce statut présente un avantage et un inconvénient. N'ayant pas de personnalité juridique, il ne fait pas écran entre les souscripteurs et les actifs. En revanche, l'absence d'un conseil d'administration rend encore plus crucial le rôle du gérant qui travaille sans contrôle. Indéniablement, une gestion faite par un seul homme présente plus de risques. [...]

[...] Les étapes futures Fin 2005 à mi-2006 : Défis à long terme notamment sur les fusions transfrontalières, la protection des investisseurs et les investissements alternatifs Début 2006 : Renforcement du cadre actuel notamment sur la facilitation de mise en place des passeports de société de gestion (fond dotés de la personnalité morale) Mars / Avril 2006 : Clarification des actifs éligibles des OPCVM Automne 2006 : lignes directrices sur la procédure de notification À plus long terme, le secteur communautaire des fonds d'investissement sera confronté à des défis structurels sans précédent. Mais de nouvelles opportunités seront aussi au rendez-vous. [...]

[...] Mais les fluctuations des Bourses ont été telles ces dernières années que les Sicav actions en ont subi les conséquences. B. Nouvelles générations d'OPCVM Les Sicav indicielles Apparues aux Etats-Unis au cours des années 60, les techniques d'indexation se sont beaucoup développées outre-Atlantique. Les OPCVM dits indicielles ont pour objectif de répliquer la performance d'un indice. Par exemple, une Sicav CAC 40 fera exactement la même performance annuelle que l'indice du même nom. Pour parvenir à ces résultats, les gérants constituent un portefeuille avec les actions de l'indice en respectant la pondération de ce dernier. [...]

[...] Les banques encouragent ce type de placement. B. Les différents types d'OPCVM Il existe des milliers d'OPCVM en France. Ils peuvent être classés selon différents critères : - en fonction des supports d'investissements : actions, obligations, titres monétaires , - en fonction des profils des investisseurs : sécurité, performance , - en fonction du secteur d'activité sur lequel ils sont investis : secteur technologique, automobile , - en fonction de spécificités particulières : OPCVM éthiques par exemple. Un OPCVM peut appartenir à plusieurs catégories. [...]

[...] Les OPCVM Système bancaire SOMMAIRE I. Qu'est ce qu'un OPCVM ? A. Définition B. Les différents types d'OPCVM II. Sicav et FCP A. Les différentes catégories de Sicav B. Nouvelles générations d'OPCVM C. Fonds Communs de Placement III. L'investissement A. La valeur des OPCVM B. [...]