La méthode quantitative d’évaluation

Résumé du document

L'objectif de ce projet est de définir ce qu'est un bon conseil, en lui attribuant une note, basée sur plusieurs critères. Il s'avère, en effet, que la notation du conseil à posteriori repose essentiellement sur le respect de la forme initialement proposée.

Le projet se découpe en trois étapes :
- Evaluer un conseil a posteriori
- Evaluer le suivi d'un conseil, en prenant en compte les updates
- Evaluer le PNL des conseils (par marché et par horizon) afin de déterminer une notion de performance

De plus, le système étant valide quelque soit l'horizon et quelque soit le marché, cela permettrait d'avoir un track automatisé des notes des conseils.
Ce projet pourra ensuite être utilisé comme base d'avancement pour améliorer le « directionnal sentiment ».

Extraits

[...] Par conséquent si l'entrée se fait au marché on ne distingue alors qu'un seul mouvement, le B. Le principe est de pondérer ces deux mouvements en fonction de leur importance dans la prévision. Les analystes ont proposé, arbitrairement, de pondérer le mouvement A à P1=20% et le mouvement B à P2=80%. Évidemment dans le cas où l'entrée se fait au marché le mouvement B serait pondéré à P2=100%. Ensuite, pour déterminer la note, il est nécessaire de connaître le degré d'atteinte des points d'articulation (T1=degré d'atteinte du niveau d'entrée et T2=degré d'atteinte de la target). [...]

[...] En effet, les analystes ont décidé de donner autant de poids au conseil initial qu'aux updates (répartition équitable). Dans le cas d'un seul update, par exemple, la note globale sera : Pour un conseil, suivi de deux updates, la note globale sera : En revanche, les conseils neutres n'étant pas notés, la note des updates sera considérée comme indépendante de l'analyse neutre Exemple : Light Crude Oil January 2008 Bear Résultat : Le cas 1 est invalidé car le pivot est cassé. [...]

[...] Ceci est fait en mettant en place des bandes de volatilité autour des points d'articulation. Par exemple, pour un niveau d'entrée dans un cas bull, le niveau intéressant sera la borne supérieure de la bande. Pour un pivot, ce sera la borne supérieure si le client veut perdre le moins possible ou la borne inférieure s'il pense que le cours peut remonter. Stratégie : Niveau d'entrée atteint investissement Si pivot cassé on coupe sa position Si target min atteinte on sort une partie Si target sdt atteinte on coupe sa position entièrement Pour les cas range, on pourrait couper une partie de sa position sur les confirmations potentielles. [...]

[...] On attend également des résultats de backtest pour les cas range pour connaitre le pourcentage d'analyses range dont la note a été diminuée. Ces règles sont applicables sur tous les horizons et permettent d'établir un cadre commun pour fixer les targets et les pivots effectifs. Bandes de volatilité Ces bandes évoluent tous les jours en fonction de la volatilité actuelle. Cela permet, en autre, d'éviter de casser le pivot prématurément, si jamais la volatilité augmente fortement par rapport à la date de publication du conseil. [...]

[...] L'idée est de récupérer la stratégie optimale de chaque marché pour l'utiliser comme indicateur de performance (PNL). Target Mouvement B Prix du marché Mouvement A Niveau d'entrée Pivot Prévision : Hausse directe Prix du marché à la publication : 15.89 Pivot : 11.60 Target : 20.5 Niveau d'entrée : 13.80 Note : 6.86 /10 Résultat : Niveau d'entrée effectif: 15.26 (22/01/2008) Target : 20.5 (03/03/2008) Prévision : Trading range before rise Prix du marché à la publication : 6161 Range upper limit : 6350 Range lower limit : 5800 Note : 7.64 /10 Le cours sort du range la semaine du 11/10/2010 et atteint 6633.0 la semaine du 19/10/2010. [...]