Les marchés financiers: contexte, caractéristiques et compositions

Thèmes abordés

marchés financiers, volatilité des marchés, composition marchés financiers, économie mondiale, bourse des valeurs

Résumé du document

Dans nos sociétés modernes, on peut parler « d'usage de l'argent en extension ». Georg Simmel parle de la dématérialisation de l'argent par la circulation et l'industrialisation pour le faire accéder au rang d'un code universel de la valeur. L'argent n'est plus simplement la représentation de la valeur (substance - métal), il est devenu la valeur elle-même : désormais la valeur ne s'exprime qu'en argent car la modernité a permis un changement radical de cycle à propos de l'argent. Passage du schéma MAM' à AMA' où l'objectif est d'accroître sa quantité d'argent.

Extraits

[...] Composition des marchés financiers : Le marché financier est une composante du marché des capitaux. Il s'agit du marché sur lequel se traitent des opérations à long terme portant sur des actions ou sur des titres de créance (obligations en particulier). Il se distingue du marché monétaire, marché de l'argent à court terme. On distingue sur le marché financier : - Le marché primaire : les Etats et les entreprises émettent des titres afin de collecter l'épargne nécessaire au financement. [...]

[...] En effet sur les marchés financiers, puisque nous parlons d'eux : il ne s'agit pas de trouver le plus beau visage, mais celui qui serait désigné par l'ensemble des participants. L'incertitude et les prévisions relèveraient du même principe. Si on accepte l'opinion de Keynes suivant laquelle la majorité des intervenants sur un marché financiers les acteurs ne pourraient avoir un comportement purement rationnel, il convient de savoir quel comportement leur attribuer. Ce serait le comportement de mimétisme. Le risque de contagion bien de ce phénomène, et cette hypothèse est très riche : la valeur d'un actif ne pourrait pas être définie de façon précise dans un monde sans changement. [...]

[...] Les marchés à terme peuvent être utilisé pour réaliser des opérations spéculatives. Ex : si l'on anticipe mieux que les autres opérateurs, une hausse des taux d'intérêt, on peut acheter une option dont le taux d'intérêt augmentera effectivement et réaliser ainsi un gain spéculatif. Les principaux marchés organisés français : - La Bourse des valeurs est le marché sur lequel se négocient les valeurs mobilières. En 2005, Euronext consacre la fusion des trois marchés composant la Bourse des valeurs pour former un marché d'action unifié (premier marché où étaient présentes les plus importantes sociétés françaises, marché secondaire pour les PME et le Nouveau marché destiné à financer les entreprises technologiques à fort potentiel). [...]

[...] L'épargnant est directement créancier de l'entreprise par exemple dont il possède des actions, et supporte donc seul le risque de défaillance de cette entreprise. ( Ainsi les marchés financiers sont des marchés où se rencontrent les offres et les demandes de capitaux, c'est un lieu d'échange des instruments financiers. I. CARACTERISTIQUES ET COMPOSITIONS DES MARCHES FINANCIERS On observe depuis les années 1990, une stagnation puis un recul considérable du recours au crédit qui était pourtant la principale source de financement. À l'inverse, non seulement les entreprises, mais également les ménages et l'Etat ont accru leurs émissions de titres sur les marchés financiers. [...]

[...] Il faut cependant noter qu'il s'agit ici d'une baisse d'intermédiation de bilan, en effet, dans le même temps, les banques ont accru leur intermédiation de marché et leur rôle de conseiller dans les montages financiers des entreprises. La titrisation : c'est l'opération par laquelle une institution financière transforme en titres de créance négociables des actifs qui étaient jusque- là peu liquides c'est-à-dire qui ne sont pas (ou pas facilement) vendables. Initialement, cette technique a été utilisée par les établissements de crédit afin de refinancer une partie de leurs prêts à la clientèle. [...]