Quel est l'intérêt pour les banques de proposer aux entreprises une offre de cash management ?

Résumé du document

La question à laquelle nous allons tenter de répondre au cours de ce rapport concerne le paradoxe qu'il existe dans la volonté des banques de proposer aux entreprises une offre de cash pooling. En effet, quelle que soit la méthode utilisée, fusion des échelles d'intérêts ou réduction de la marge bancaire, le cash pooling et plus généralement le cash management est un service qui engendre une perte sur la marge bancaire et donc un coût d'opportunité important, celui-ci se matérialise par un bonus de fusion pour l'entreprise cliente.
Malgré cela toutes les grandes banques proposent une offre de cash management largement développée et considère ce marché comme un des plus stratégiques de la relation bancaire. Nous allons donc tenter d'identifier au cours de ce travail quelles sont les raisons pour lesquelles les banques se concurrencent afin de proposer des services de cash management toujours plus performants.

Dans ce but, nous étudierons, dans premier temps, les principales caractéristiques des offres de cash management et le contexte général de ce marché. L'objectif ici étant d'analyser le business model des acteurs du cash management, en particulier européen, et d'analyser la rentabilité propre de cette activité.

Dans un second temps, nous étudierons les intérêts connexes pour les banques de proposer des services de cash management, ainsi que le développement des services en amont et en aval du paiement. Cette partie nous permettra de mettre en avant les intérêts stratégiques pour les banques d'être présent sur ce secteur.

Enfin, dans une dernière partie, nous tenterons d'appréhender les impacts du SEPA (Single Eiropean Payments Area) sur le secteur du cash management européen. Nous verrons que cette évolution aura un impact significatif sur les choix stratégiques et le positionnement des acteurs, ainsi que sur les infrastructures informatiques des banques. L'objectif sera de déterminer les grandes tendances qui se dessinent dans l'évolution, de la rentabilité, de la consolidation du secteur ou encore de la réduction du nombre de partenaires bancaires.

Extraits

[...] Les offres standardisées et relativement bon marché et les offres sur mesure. Cette dernière a potentiellement la capacité d'intéresser une clientèle plus importante, mais une division trop poussée risque d'aboutir à une offre de services trop peu rentables. Les difficultés issues du SEPA et le comportement des banques Dans un tel contexte, les banques sont confrontées à d'importantes difficultés qu'il ne faut pas sous-estimer. Nous nous attacherons ici à mettre en avant les deux difficultés qui nous ont paru les plus importantes auxquelles devront faire face les banques de cash management. [...]

[...] Le schéma suivant identifie et classe ces principales contraintes justifiant ainsi cette tendance. Enfin, le positionnement le plus important est maintenant le positionnement en zone euro au détriment des seules offres domestiques. L'enjeu étant de capter l'ensemble des flux transfrontières des groupes internationaux en évitant un niveau d'intermédiation supérieur (la multiplication des accords commerciaux inter banque étant en augmentation du fait de l'impossibilité de certaines d'offrir une offre assez globale). En effet, selon l'AFTE des grandes entreprises françaises n'ont pas de cash pooling européen. [...]

[...] Ce mouvement de consolidation du paysage bancaire aura une influence sur l'offre de services en cash management. En effet, la principale menace pour les acteurs en place provient des concurrents existants et des fusions/acquisitions, en particulier, transfrontalières. Ces fusions sont identifiées comme particulièrement redoutables par la concurrence, car elles permettent de se doter d'un réseau supplémentaire dans un pays donné et offrent donc un véritable gain de temps. Le contexte boursier actuel est à même d'attiser les convoitises de nombreuses banques se déclarant prêtes à absorber une de leur concurrente. [...]

[...] Il existe également une contrainte liée au fait que pour les particuliers, les TPE/PME et les petites mid caps, la tarification de ces services est généralement intégrée dans un package comprenant une offre plus globale. Ce type d'offre est particulièrement répandu en France et il semble que l'adaptation s'envisage davantage sur le moyen terme. Le SEPA est un facteur de réduction du nombre de partenaires bancaires. P48 (Il existe également un consensus auprès des banques pour dire que le SEPA va favoriser la réduction du nombre de partenaires bancaires et donc la convergence vers le modèle anglo-saxon et d'Europe du Nord évoqué précédemment) 4 2 Les enjeux de cette évolution Ces éléments ainsi que la coexistence des systèmes de paiements nationaux pendant une durée encore indéterminée nous laissent penser que la mise en place du projet SEPA doit s'envisager sur un horizon moyen long terme. [...]

[...] Or le nombre de comptes est un facteur de tarification bancaire et si l'on souhaite garder le caractère multi- bancaire ; il y a mécaniquement des couts plus élevés liés à cette multiplication de compte. Cependant, quel que soit le désir d'avoir une solution multi-banque, leur nombre doit être réduit pour garantir l'efficacité du pooling et éviter une trop grande déviation de l'organisation bancaire du groupe. Ainsi si le groupe décide de réduire le nombre de partenaires bancaires, les banques se doivent d'avoir un réseau dense de correspondants. [...]