La gestion de trésorerie de l'entreprise

Résumé du document

Mémoire de Finance niveau Master sur la gestion de trésorerie de l'entreprise.

Extraits

[...] Si le budget de trésorerie est alternativement excédentaire et déficitaire, il traduit une situation qui peut être qualifiée de "normale". Le budget de trésorerie permet également de déterminer les dates optimales auxquelles doivent avoir lieu certaines opérations exceptionnelles (pour lesquelles l'entreprise dispose d'une marge de manœuvre) de manière à éviter de trop grands déséquilibres. Par exemple, la vente d'un immeuble, prévue en juin, pourra être avancée en mai s'il apparaît que juin sera fortement excédentaire alors que mai sera fortement déficitaire ; de même, un investissement prévu au cours d'un mois déficitaire pourra être repoussé sur un mois excédentaire, etc. [...]

[...] Il est aussi très important de distinguer les écarts qui ne résultent que de simples décalages, de ceux qui traduisent une détérioration durable ou définitive de la trésorerie. Les graphiques construits à l'occasion de l'élaboration du budget de trésorerie mettent en évidence l'écart cumulé des recettes et des dépenses d'exploitation. Les conditions de couverture des actifs circulants peuvent être également utilisées pour compléter cette analyse. La même analyse est établie pour les dépenses d'exploitation et les dépenses et recettes "hors exploitation" (voir tableau suivant). Analyse de la trésorerie Période du . au . On peut également présenter l'analyse de manière simplifiée (voir schéma suivant). [...]

[...] Lorsque ce ratio est supérieur à cela signifie que l'entreprise a financé, des immobilisations par des crédits à CT, ce qui constitue une entorse grave à la règle financière de prudence. Ratio d'endettement total = Dettes totales*360 CATTC Ce ratio exprime le nombre de jours du CA TTC nécessaire à couvrir la dette totale de l'entreprise. Ratio de liquidité = Actif circulant Dettes à CT Ce ratio permet d'exprimer l'importance des biens auxquels l'entreprise peut faire appel pour faire face à ses engagements à CT. [...]

[...] Une enquête réalisée, au cours de l'année 1992, par l'association marocaine des trésoriers d'entreprise, ayant touché plus de 100 entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d'activité, montre que 60%des entreprises estiment que la tarification des services bancaires n'est pas totalement transparente. Une bonne connaissance des mécanismes bancaires éclairera les professionnels sur les divers modes de financement à court terme et sur les principes de la gestion de trésorerie. L'importance de la gestion de la trésorerie n'est pas due seulement à des facteurs conjoncturels. [...]

[...] Or, sa détention implique un coût. En effet tous les fonds mis à la disposition de l'entreprise ont un coût d'acquisition : la rémunération des associés et/ou des prêteurs ou un coût d'opportunité : le produit dont se prive l'entreprise en n'assurant pas le placement dans des emplois rémunérateurs. C'est pourquoi au-delà d'un niveau de liquidités qui peuvent être considéré comme une encaisse minimum de sécurité ou une encaisse de transaction, il est nécessaire d'assurer aux fonds disponibles un emploi productif. [...]