Gestion de portefeuille : obligations, actions et dérivés

Résumé du document

La gestion de portefeuille est la science et l'art de gérer un ensemble de placements. Pourquoi science et art ? Une science d'abord, car il est possible d'appliquer des méthodes scientifiques pour déterminer les meilleures combinaisons de valeurs mobilières.

Toutefois, ces méthodes scientifiques reposent sur une simplification de la réalité et se révèlent parfois inexactes compte tenu de la complexité des facteurs à prendre en compte.

De plus, l'avenir est incertain et le passé n'est nullement garant de l'avenir. La gestion de portefeuille représente donc aussi un art, parce qu'on ne peut totalement ignorer l'instinct, le flair et l'expérience.

La création et la gestion d'un portefeuille est le fruit de l'arbitrage entre la «détention de la monnaie et la détention de créances voire d'actifs financiers».

Par le biais de ce devoir, nous allons jouer le rôle d'un gérant d'actif sur des produits obligataires et actions. Nous analyserons les besoins du client et investirons en conséquence (...)

Extraits

[...] Dossier : Gestion de Portefeuille SOMMAIRE Introduction 1. La politique de placement 1.1 L'investisseur 1.2 Ses objectifs d'investissement 1.3 Stratégie d'investissement 2. L'Analyse conjoncturelle 2.1 Introduction 2.2 Études U.S.A 2.3 Études Japon 2.4 Étude Zone Euro 2.5 Études des Currencies & Commodities 2.6 Nos perspectives 3. Constitution des portefeuilles obligataires 3.1 Constitution de deux portefeuilles d'Obligations 3.2 La rentabilité attendue à l'échéance 3.3 Étude du risque de défaut : la perte potentielle probable des deux portefeuilles 3.4 Étude du risque de volatilité (ou de prix) 4. [...]

[...] On peut voir que le chiffre d'affaire de l'entreprise ainsi que son résultat sont en nette progression chaque année depuis 2005. Vinci a tout fois pu réduire sa dette entre 2007 et 2009. Analyse graphique Graphiquement le titre à quelque point à rattraper par rapport au mois de Mars 2010 ou l'action au touché ses points les plus haut de l'année et a ensuite subit une forte baisse à cause notamment de la chute des marchés durant cette période avec les inquiétudes sur les dettes souveraine notamment la Grèce et l'Irlande. [...]

[...] En sus de cela les bancaires sont régulièrement attaqués au vu des doutes sur leurs expositions à certains pays et a la détention d'actifs risqués Néanmoins les bancaires sont largement survendues et nous pensons qu'elle rattrapera leur retard les deux prochaines années. La BNP semble l'établissement le plus solide étant l'établissement qui à souffert le moins de la crise, et qui n'aura pas besoin d'une augmentation de capital pour être en conformité avec les ratios de BALE III. La banque jouira également dans les prochaines années de son rachat de Fortis qui renforce sa présence dans la banque de détail. Sur les 600000€ alloués aux actions, nous investissons 200000€ sur BNP Paribas au prix d'achat de 48.180 cela représentant 4150 actions. [...]

[...] Vinci (FR0000125486 DG) Présentation de l'action L'entreprise Vinci est le numéro 1 mondial des prestations de constructions, de concession et de services associés. L'entreprise intervient donc dans le secteur du bâtiment et matériaux de construction. C'est la plus grosse capitalisation boursière du marché Euronext Paris dans le secteur du bâtiment avec Répartition des activités de l'entreprise : -conception et construction d'ouvrages ; Vinci Construction) : notamment dans les domaines du bâtiment, du génie civil et de l'hydraulique ; - construction, rénovation et entretien d'infrastructures de transport ; Eurovia) : routes, autoroutes et voies ferrées. [...]

[...] La gestion de portefeuille représente donc aussi un art, parce qu'on ne peut totalement ignorer l'instinct, le flair et l'expérience. La création et la gestion d'un portefeuille est le fruit de l'arbitrage entre la «détention de la monnaie et la détention de créances voire d'actifs financiers». Par le biais de ce devoir, nous allons jouer le rôle d'un gérant d'actif sur des produits obligataires et actions. Nous analyserons les besoins du client et investirons en conséquence La politique de placement 1.1 L'investisseur La politique de placement apparaît comme la feuille de route en vue de la réalisation des objectifs financiers à long terme du client. [...]