La finance de marché

Résumé du document

Cours d'introduction à la finance de marché réalisé à partir de notes. Comment fonctionnent les marchés ? Comment fonctionne la bourse? Quels sont les différents marchés ? Quels sont les différents types de produits ? Qu'est-ce qu'une action, une option, un future, un swap, un forward etc. Document de 6100 mots.

Extraits

[...] Il fait donc une perte de change de environ euros. Les opérations sur devises achat et prêt de devise à taux négocié sans perte de taux de change Emprunt/prêt sur devises:Anticipation d'une opération à terme sur devise. But : se garantir aujourd'hui un flux inverse de même terme. Du fait de la relation de parité des taux d'intérêt, pas d'arbitrage possible. Le cours de change est ainsi garanti. On est sur que l'on paiera la marchandise à sa valeur réelle lors de sa réception. [...]

[...] Le nouveau marché pour les entreprises à fort potentiel de croissance ayant un plan de développement à financer (souplesse dans l'admission : pas besoin d'un longue antériorité de compte). RMQ Le marché SRD(Ex c'est là ou il y a les actions les plus actives de la côtes (blue chips) est un marché à terme c'est à dire un marché où les opérations d'achats et de ventes ne sont comptabilisées qu'a la fin du mois, à la liquidation. VOIR EXEMPLE Transactions à règlement immédiat : Pour permettre de dénouer la négociation des valeurs du SRD sans attendre la fin du mois, les opérations dites à règlement immédiat peuvent être effectués parallèlement mais les frais sont plus élevés. [...]

[...] L'obligation avec warrant se compose donc de deux éléments distincts : l'obligation et le warrant, qui est un fait un droit de souscription. RMQ : Le warrant est une option d'achat (call) détachable à tout moment et coté séparément. La cotation des obligations Afin de faciliter la comparaison d'obligations ayant des caractéristiques différentes, la cotation des obligations se fait en pourcentage et au pied du coupon. Cotation en pourcentage. Il s'agit en fait de considérer que la valeur nominale de l'obligation est de 100. Ainsi, l'obligation Accor cotait 110,5 le 10 septembre 1999. [...]

[...] Les hybrides Il s'agit d'une catégorie d'obligations qui peuvent donner droit soit à conversion en actions de la société émettrice (obligations convertibles), soit qui sont assorties d'un bon de souscription (warrant) d'actions ou d'obligations : Les obligations convertibles sont des obligations qui peuvent être converties en actions de la société émettrice, dans des conditions (termes d'échange, prix d'exercice) et à des moments déterminés d'avance, les obligations convertibles conservent leur qualité d'obligation tant qu'elles n'ont pas été converties. Mais leur convertibilité en actions en fait aussi des actions en puissance. En raison du rapport fixe qui permet de les échanger en un nombre d'actions bien déterminé, leur détenteur pourra profiter d'une hausse éventuelle du cours de ces dernières. [...]

[...] C'est cette valeur qui figure au passif du bilan de l'émetteur. Le prix d'émission Il représente le montant à payer pour acquérir une obligation lors de l'émission. Il est en général égal à la valeur nominale (émission au pair), mais il peut être inférieur au pair (prime d'émission) ou, mais c'est plus rare, supérieur au pair. La valeur de remboursement C'est le montant que l'émetteur s'engage à rembourser à l'échéance. En général, il est égal à la valeur nominale (remboursement au pair), mais il peut être supérieur (prime de remboursement). [...]