La bourse et les banques

Résumé du document

Cours complet de finance de maîtrise sur le fonctionnement de la bourse (19 pages) et celui des banques (5 pages). Ce cours présente ainsi les grands principes de la bourse, de la caractéristique de titres à leur émission puis leurs échanges sur les marchés (types de titres et de marchés, analyse financière, calcul de ratios). Il expose également le fonctionnement particulier des établissements bancaires, de leurs activités à leur comptabilité spécifique, en passant par le calcul des ratios importants.

Extraits

[...] Définition : Titres émis par des personnes morales publiques ou privées et transmissibles par inscription en compte, qui confèrent des droits identiques et donnent accès directement ou indirectement à une quotité du capital de la personne morale émettrice ou un droit de créance général sur son patrimoine. b. Caractéristiques des valeurs mobilières : Ce sont des biens incorporels négociables par transmission de compte à compte. Ce sont des titres fongibles interchangeables). c. Dématérialisation des valeurs mobilières Les valeurs mobilières n'ont pas d'existence matérielle. Depuis le 4 novembre 1984, elles ont cessé de faire une représentation matérielle par des titres imprimés (ex : les emprunts russes). [...]

[...] Ceci a provoqué une vague de rachats par les institutionnels banques et assurances. Le 2 juillet 1996, la directive européenne sur les sociétés d'investissement a déterminé les six métiers que peuvent exercer les entreprises d'investissement : - Gestion de portefeuille - Collecte et transmission des ordres pour compte de tiers - Négociations d'ordres pour compte de tiers - Négociations d'ordres pour compte propre - Prise ferme (les gens s'engagent à réaliser une opération à un prix déterminé dans le but de recéder des titres) - Placements de titres sur le marché primaire 4. [...]

[...] - La Commission Bancaire : elle a pour mission le contrôle et les sanctions. Ainsi, elle contrôle le respect de la réglementation et sanctionne si nécessaire. Cela peut aller de l'avertissement au retrait de l'agrément. Elle intervient également si des établissements bancaires sont en difficulté La réglementation bancaire Une réglementation bancaire a été mise en place afin d'assurer la sécurité et la stabilité du secteur. La réglementation passe par le respect de deux ratios : 4.1 Le ratio de liquidité Il est basé sur un coefficient de liquidité : Actifs liquides à moins d'un mois Passif exigible à moins d'un mois Ce ratio doit toujours être supérieur ou au moins égal à : en effet la banque doit toujours pouvoir payer ses clients. [...]

[...] A.) - Moment d'une introduction en bourse - Acquisition d'une part minoritaire de sociétés - Évaluation fiscale (succession, impôt sur la fortune) L'évaluation d'une entreprise consiste à établir le prix le plus probable qui pourrait servir à aboutir à une transaction dans des conditions normales de marché, c'est-à-dire un marché parfait : la considération que l'entreprise soit une valeur mobilière de placement est donc introduite les approches de l'évaluation Analysons les approches : a. L'approche patrimoniale On évalue la valeur de l'entreprise par rapport à ses fonds propres et ses actifs nets. On considère les actifs nets réévalués, c'est-à-dire qu'on prend la valeur du marché. On corrige l'actif sur les valeurs corporelles (immobilier), incorporel, les titres participatifs . On ne tient pas compte de l'image de la société ni de la croissance de l'entreprise. C'est donc une approche statique qui ne convient pas aux entreprises en croissance. [...]

[...] Les comptes de titres sont tenus par la société émettrice ou par un intermédiaire choisi par lui. - Au porteur : l'identité des actionnaires n'est pas connue en temps réel. Ces titres sont anonymes et ne peuvent être tenus que par des intermédiaires financiers agrégés par le ministère de l'économie et des finances. On peut désormais que le porteur soit identifiable dans les statuts de la société. e. La société EUROCLEAR a rôle de faciliter les virements de compte à compte et la circulation des valeurs mobilières entre affiliés. [...]