L'engagement des actionnaires dans les questions ESG : moteur de changement ou simple tendance ?

Thèmes abordés

Finance d'entreprise, ESG Environnementaux Sociaux et de Gouvernance, actionnaires financiers, pratiques des entreprises, investissement durable, pratiques commerciales responsables, PRI Principes pour l'Investissement Responsable, stabilité financière, directive sur la publication d'informations extra-financières, NFRD Non Financial Reporting Directive

Résumé du document

L'engagement accru des actionnaires dans les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) a émergé comme un phénomène majeur dans le monde financier contemporain. Au-delà de la simple recherche de rendement financier, les actionnaires manifestent désormais un intérêt croissant pour l'impact sociétal et environnemental des entreprises dans lesquelles ils investissent. Cette évolution soulève des interrogations fondamentales sur la nature, les motivations et les répercussions de cet engagement ESG. Ainsi, cette dissertation se propose d'explorer en profondeur l'essor de l'engagement des actionnaires dans les questions ESG, en analysant son évolution, les motivations sous-jacentes, son impact sur les pratiques des entreprises, tout en questionnant sur la pérennité de cette tendance.

Extraits

[...] "Étude sur la croissance des actifs gérés de manière durable." 2. Schroders. "Enquête sur l'importance croissante des critères ESG pour les investisseurs individuels." 3. Forum for Sustainable and Responsible Investment (USSIF). "Étude annuelle sur la gestion des actifs durables." 4. Grant, J. L. "Sustainable Investing: The Art of Long-Term Performance." 5. Cramer, A., & Karabell, Z. [...]

[...] Cette diversité d'approches complique la mesure et l'évaluation cohérente des performances ESG d'une entreprise. Les normes volontaires, bien qu'en augmentation, manquent parfois de spécificité, laissant place à l'interprétation et à la subjectivité. La nature souvent à court terme des intérêts financiers des actionnaires peut entraver l'engagement ESG à long terme. Certains actionnaires peuvent être plus enclins à rechercher des résultats immédiats au détriment d'investissements durables à plus long terme. Cette orientation à court terme peut limiter la capacité de l'engagement ESG à induire des changements structurels profonds au sein des entreprises. [...]

[...] Sondage des perspectives futures de l'engagement des actionnaires dans les questions ESG Interroger les perspectives futures de l'engagement des actionnaires constitue une étape cruciale pour évaluer la durabilité de cette tendance. Un examen des anticipations, des enquêtes d'opinion, et des tendances émergentes offre des éclairages sur les directions potentielles que pourrait prendre cet engagement. Par ailleurs, une tendance vers une intégration encore plus poussée des critères ESG dans les politiques d'investissement des grands gestionnaires d'actifs suggère une pérennité accrue de l'engagement des actionnaires. [...]

[...] L'Essor de l'engagement des actionnaires dans les questions ESG A. Évolution de la sensibilité ESG des actionnaires Au cours des dernières décennies, l'importance accordée aux critères ESG par les actionnaires a connu une croissance significative. Selon une étude de l'Institute for Sustainable Investing de Morgan Stanley, les actifs gérés de manière durable ont augmenté de 25% entre 2014 et 2018, atteignant 17,1 billions de dollars en 2019. Cette augmentation témoigne d'une prise de conscience croissante des investisseurs quant à l'impact potentiel des critères ESG sur la performance financière à long terme. [...]

[...] Cette pression financière agit comme un incitant majeur pour que les entreprises ajustent leurs pratiques en faveur de la durabilité. Mécanisme 2 : Influence sur la gouvernance d'entreprise L'engagement des actionnaires dans les questions ESG peut également se manifester à travers des demandes de changements au niveau de la gouvernance d'entreprise. Des exemples de nominations de membres du conseil d'administration ayant une expertise ESG ou la mise en place de comités spécialisés illustrent comment les actionnaires cherchent à intégrer leurs préoccupations dans les structures de gouvernance. [...]