Elément du diagnostique financier: Analyse de la structure financière

Résumé du document

Fiche sur un élément du diagnostique financier: Analyse de la structure financière

Extraits

[...] Le solde des postes du BFR est généralement stable ce qui explique qu'il doit normalement être financé par des ressources stables BFR = Stocks + Créances Clients - Dettes Fournisseurs BFR = (ACE + ACHE) - (DE + DHE) # Motifs de variation du BFR Toute variation de l'activité entraîne une modification des trois composantes du BFR : - stocks - créances - dettes C. La trésorerie Définition : elle est dans l'analyse fonctionnelle un résidu dépendant de la structure financière de l'entreprise. [...]

[...] bilan fonctionnel CDB travaux préparatoires # Crédit Bail Coefficient de CB = (Valeur d'origine du bien - Valeur résiduelle) / somme des annuités payées et a payer Coefficient de CB * annuité = montant porté en amortissement Valeur d'origine - somme des montants portés en amortissement = montant porté en dettes financière # Traitement des Effets Escomptés Non Echus Idem que méthode PCG # Les intérêts courus Ne sont pas retraites Présentation du bilan # Emplois Immobilisations d'exploitation = immobilisations incorporelles hors frais d'établissements + Immobilisations corporelles + Immobilisations en CB Autres actifs immobilisés = participations + Titres immobilise + Autres actifs immobilisés Hors Exploitation (Dont prêts au Groupe, Groupe et associes débiteurs, frais d'établissements nets) BFRE : = stocks totaux Bruts + Créances clients et autres créances d'exploitation (avances et acomptes sur clients + créances clients + autres créances d'exploitation + Effets Escomptés Non Echus + Charges constatées d'avance + Ecarts de conversion actifs sur créances d'exploitation Ecart de conversion passifs relatif aux créances d'exploitation) - fournisseurs et autres dettes d'exploitation (Avances et acomptes reçus + fournisseurs et comptes rattachés + dettes fiscales et sociales + autres dettes d'exploitation + Produits constatés d'avance - Ecarts de conversion actifs sur créances d'exploitation + Ecarts de conversion passifs relatif aux créances d'exploitation) Capital d'exploitation : + Capitaux investis : + + BFRHE : = (créances - dettes) d'impôts + (créances - dettes) d'immobilisations + (créances - dettes) diverses + Ecarts de conversion actifs relatifs aux créances Hors Exploitation - Ecarts de conversion actifs relatifs aux dettes Hors Exploitation - Ecarts de conversion passifs relatifs aux créances Hors Exploitation + Ecarts de conversion passifs relatifs aux dettes Hors Exploitation Trésorerie active = disponibilités + VMP + avances de trésorerie au Groupe et associes Total emploi : + + + + # Ressources Capitaux propres appelés = Capitaux Propres - capital souscrit non appelé - Charges à répartir Dotations aux amortissements et provisions de l'actif = amortissements et provisions - amortissements sur frais d'établissements + amortissement du Crédit Bail Financement propre : + Emprunts : = emprunts obligataires + emprunts bancaires (dont CB) + autres emprunts (dont emprunts auprès des groupes et associes) Trésorerie passive : = Concours Bancaires Courants + Effets Escomptés Non Echus + avances de trésorerie reçues des Groupe et associes + titres de créances négociables émis hors Groupe Endettement fi : + Total resources : + + + III. analyse du bilan fonctionnel A. Le FRNG # Définition : Le FRNG est la partie des ressources durables qui concourt au financement de l'actif circulant. [...]

[...] . Analyse de la structure financière I. Bilan Fonctionnel : II. [...]

[...] La trésorerie est la différence entre le FRNG et le BFR. Elle permet de gérer des aléas non prévisibles tels que la défaillance de clients, achats de précaution Actif = Passif Emplois Stable + ACE + ACHE + AT = Ressources durables + DE + DHE +PT AT - PT = Ressources Durables - Emplois Stables - [(ACE + ACHE) - (DE + DHE)] T = FR - BFR D. [...]

[...] FRNG = Ressources durables - Emplois Stables Ou = (ACE Brut + ACHE Brut + AT) - (DE + DHE + PT) Le FRNG se calcul à partir du bilan avant répartition : Le résultat de l'exercice est inclus dans les Capitaux propres # Motifs de variation du FRNG Pour distinguer les causes de variation du FRNG il suffit d'analyser ce qui fait varier les deux composantes de celui-ci : l'actif immobilisé et les capitaux stables - capitaux stables Opérations qui augmentent le FRNG : augmentation de capital, emprunts nouveaux (sauf CBC), dégagement de bénéfices Opérations qui diminuent le FRNG : remboursement d'emprunts antérieurs, dégagement de pertes - actifs immobilisé Opérations qui diminuent le FRNG : acquisitions d'immobilisations Opérations qui augmentent le FRNG : amortissement des immobilisations, sortie d'immobilisations B. Le BFR # Définition : Le BFR est un besoin de financement permanent. Le BFR doit être financé par le FRNG. [...]