La double personnalité chez le Trader

Résumé du document

Après avoir traversé une crise bancaire due aux subprimes, nous sommes aujourd'hui davantage au coeur d'une crise dite de confiance. En effet, les erreurs bancaires commises lors des subprimes se répercutent alors sur le moral et provoque un sentiment d'insécurité aussi bien chez les particuliers que chez les professionnels.

Extraits

[...] Ce phénomène est confirmé par l'étude de certains économistes tel que Terrence Odean[7]. Ce dernier démontre que de nombreux traders se convainquent eux-mêmes qu'ils sont dotés de capacités supérieures à celles de la moyenne, ce qui les conduit a effectuer des opérations de manière instantanée sans pousser leur réflexion et se fient uniquement à leur instinct. Dans ce cas on peut encore noter un danger potentiel. La principale qualité d'un trader est d'être prudent et de s'assurer que toutes les conditions sont réunies avant de prendre position. [...]

[...] Nous verrons dans un second temps comment il est possible pour un trader de gérer ses émotions face à des situations de gains ou de pertes Les biais fixes Lorsque l'on observe le comportement d'un trader a priori, on peut penser que comme tout investisseur rationnel, il n'éprouve aucune émotion. En effet, dès lors qu'il reçoit l'information financière, il fait appel à ses connaissances en la matière afin de prendre des décisions. Il garde à l'esprit un objectif : maximiser les gains. Toutefois, la rationalité du trader dans la prise de décisions est limitée dans la mesure où comme tout individu, ses choix sont influencés par des émotions. [...]

[...] En revanche, comme tout individu soumis à la prise de risque, le trader n'aime pas être perdant. Il va de ce fait être tenté de ne pas couper ses pertes et donc favorable au risque. On note alors que les émotions vont prendre le dessus du rationnel et vont de ce fait biaiser le choix du trader Les biais évolutifs Les biais évolutifs sont la conséquence d'une répercussion des biais cognitifs que les biais émotionnels. L'apparition de biais émotionnels due aux biais cognitifs provoque alors une succession de mauvaises décisions. [...]

[...] Ainsi, tous ces facteurs se répercutent directement sur les marchés financiers. Les biais psychologiques et leurs effets sur la performance du trader Les biais psychologiques, que nous avons vus précédemment, vont provoquer diverses émotions chez le trader, et vont permettre de mettre en exergue deux principaux types de personnalités chez le trader : une personnalité rationnelle, basée sur des études solides réalisées au préalable, et une personnalité irrationnelle, basée sur la perception propre du trader, c'est- à-dire ses émotions et son état d'esprit lors de sa prise de décisions La double personnalité du trader A priori, lorsque l'on pense au trader, le première image que nous percevons est celle d'un individu confiant, sûr de lui, prenant des mesures raisonnées, réfléchies, appuyées sur de fortes et nombreuses analyses. [...]

[...] Ce type de biais provient soit du trader lui-même soit du groupe dans lequel il travaille. Les conséquences des biais émotionnels s'apparentent à celles des biais cognitifs. En revanche la déviance est liée à un blocage de l'attention affective et non intellectuelle du trader. Les émotions ont alors des effets négatifs sur la performance de ce dernier. Aussi, l'affectif de l'investisseur va varier en fonction de l'état financier qu'il a généré, à savoir pertes ou gains. Dans le cas où le trader a connu des gains, il éprouve une satisfaction. [...]