Cours d'analyse financière

Résumé du document

Le flux de trésorerie lié à l'investissement (I) est le résultat de la politique d'investissement de l'entreprise, il doit etre financé par le flux de trésorerie dégagé par l'activité (A) ou par un flux de financement externe ...

Extraits

[...] + trésorerie passive ) Besoin en fond de roulement : = actifs circulants - ( dettes d'exploit et hors exploit ) Besoin en fond de roulement exploitation : = Actif circulant d'exploitation Dettes d'exploitation Besoin en fond de roulement hors exploitation : = Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation D'où on a la relation : BFR = BFRE + BFRHE Page 4 Ch3 Trésorerie nette : = Trésorerie active Trésorerie passive Conclusion : FRF = BFR + TN TN = FRF BFR LE BILAN FONCTIONNEL SELON L'OEC Le fonds de participation des salariés est à intégrer dans les dettes d'exploitation. Les provisions pour déppréciation de l'actif circulant doivent etre retirer du passif et on garde donc la valeur nette à l'actif. Les frais d'établissement sont retirés de l'actif et diminués du financement propre. Les charges à répartir sur plsrs exercices sont retirées de l'actif et diminuées du financement propre. [...]

[...] Remarque sur les écarts de conversions : Écarts de conversions actifs : - s'il s'agit d'une diminution des créances on les répartit dans l'actif aux créances concernées. - s'il s'agit d'une augmentation des dettes on les fait disparaître de l'actif et on les fait diminuer au passif des dettes concernées Ecarts de conversions passifs : - s'il s'agit d'une diminution des dettes on les répartit dans le passif aux dettes concernées. - s'il s'agit d'une augmentation des créances on les fait disparaître du passif et on les fait diminuer au passif des dettes concernées Remarque sur les provisions pour risques et charges : Les provisions pour risques et charges sont ventilées dans les dettes à long ,à moyen ou à court terme en fonction de la date probable de réalisation de la charge. [...]

[...] C'est à dire : k = kactionnairex CP CP + D + kbanques x D CP + D Si Valeur crée > 0 alors l'entreprise crée de la valeur et les actionnaires restent. Si Valeur crée [...]

[...] LIMITES DE CETTE METHODE Ce n'est pas un outil de gestion car elle fournit simplement une indication sur le degré de vulnérabilité De plus la réduction de l'information financière aux seuls ratios financiers ne permet pas de prendre en compte les opportunités de croissance. Page 20 Ch11 LA CREATION DE VALEUR De nos jours, les directeurs financiers se soucient davantage de la création de valeur. C'est un concept développé aux Etats-Unis pour indexer la rémunération des dirigeants. C'est donc un indicateur de la performance d'une entreprise. [...]

[...] Pour cela il faut connaître la loi de probabilité du CA. On considère que le CA est une variable aléatoire qui suit une loi normale. Soit SR = 900 et CA suit N(1000,200) P ( CA [...]