L'analyse financière - publié le 02/06/2006

Résumé du document

Document très complet permettant de connaître les principes généraux du diagnostic financier. Il aborde ainsi le calcul du seuil intermédiaire de gestion, le bilan fonctionnel, les équilibres financiers importants (calculs de ratios comme l'autonomie financière, le fonds de roulement etc.). En dernier lieu, il explique succintement l'approche liquidité. Fiche idéale pour les révisions de 9 pages au format Word.

Extraits

[...] Permet de juger de la perfo de l'exo indépendamment du poids du passé. = CAF d'exploitation + Autres pdt d'exploitation + reprises sur amort et provisions d'exploitation - autres charges d'exploitation - dotations aux amort et prov d'exploitation compris dotations crédit bail) = Résultat d'exploitation BDF + pdts fi - charges fi compris inérêts sur crédit bail) =Résultat courant avant impôt + pdt exceptionnels - ch exceptionnelles - participation des salariés au rés de l'ent - impôt sur bénéf =Résultat Net Cpte de rés : ds les charges : SI-SF : si positif, charge en plus qui ns intéresse / aux pdt vendus. [...]

[...] Chapitre 3 : Lecture du bilan fonctionnel Découpage en terme des 3 cycles financiers. On garde du bilan cpta les valeurs brutes, classement de l'actif et passif selon leur fonction (appartenance à un des 3 cycles). Emplois stables Ressources stables Immo en valeur brute + Crédit bail Capitaux propres - CSNA - frais étab - R&D - ch à répartir - dividendes +amort et provisions (également pr risques et ch) + Emprunts et dettes fi hors concours bancaires courants (découvert) - primes remboursement obligations + crédit bail Actif circulant Passif circulant D'exploitation D'exploitation Stocks, créances clients + effets escomptés non échus Frn + dettes fiscales et sociales +avances et acptes reçus + avances et acomptes versés + pdts constatés d'avance + Charges constatées d'avance Hors exploitation (non cyclique, régulier) Hors exploitation Autres créance Dettes diverses + provisions pr risques et ch transfo en dette rapidement + dividendes Trésorerie actif Trésorerie passif Disponibilités et VMP (négociable à très court terme) Concours bancaires courants + effets escomptés non échus Les non valeurs ou actifs fictifs : Eléments non pris en cpte à l'actif et soustraits des capitaux propres : Capital souscrit non appelé Frais d'établissement constitution, augmentation fusion . [...]

[...] Si FR mais financé par RFR, ds une ent industrielle qui fonctionne en flux tendus, c'est bien, sinon situation précaire ; ds une ent de gde distribution, normal car pas de BFR, donc ça ne sert à rien d'avoir des emprunts si on a un RFR. Chapitre 5 : l'approche liquidité Objectifs du bilan liquidité ou bilan patrimonial : Evaluer le patrimoine et la solvabilité de l'ent Optique liquidation = solvabilité à court terme bilan fonctionnel = optique exploitation. [...]

[...] marge est une différence ente un prix de vente et un coût. Le taux de marge commerciale (marge com/ventes), ns permet d'apprécier la profitabilité de l'ent Si pas de crédit bail : immo et emprunt au bilan et dotations et intérêt au cpte de résultat, mais si crédit bail, seulement loyer au cpte de résultat Capacité d'autofinancement : Surplus de trésorerie potentielle dégagé par l'ent. On ne prend en cpte que ce qui est encaissable ou décaissable d'où l'annulation des ch et pdt calculés. [...]

[...] Analyse financière Chapitre 1 : Les principes généraux du diagnostic financier 3 cycles financiers principaux : Cycle de financement : opérations fi, notamment celles où l'ent collecte des fonds pr financer c investissements et son act. Cycle d'investissement (contre le résultat d'exploitation) Cycle d'exploitation (act productrices de l'ent (clt, frn, salariés) qui influence le cycle de financement (bénéf utilisé ds ce cycle pr s'autofinancer) charges Diagnostic : analyse des données fi et cpta pr mettre en évidence la ou les pathologies dt souffre l'ent. Recherche des forces (ressources imp . ) et faiblesses (faible renta, autofi insuffisant . [...]