Analyse financière et diagnostic stratégique de l'entreprise

Résumé du document

L'analyse financière d'une société ne peut être dissociée d'un diagnostic stratégique la concernant. En effet l'environnement dans lequel se trouve l'entreprise (marché, concurrence etc...) ainsi que ses caractéristiques propres (forces et faiblesses) permettront de préciser l'analyse qui sera faite à partir des comptes. Parfois même c'est le diagnostic stratégique qui expliquera certaines informations du bilan ou du compte de résultat.

Extraits

[...] Ce diagnostic pourra également servir en termes de prospective. En effet, dans le cadre d'évaluation de sociétés, l'analyse stratégique permettra de mieux apprécier les évolutions du marché sur lequel évolue l'entreprise ainsi que les meilleurs choix en terme de financement, de diversification . Pour cela il est donc essentiel de commencer toute analyse financière par un diagnostic stratégique. Nous aborderons donc deux points dans cette note: Le diagnostic stratégique de la société étudiée, L'analyse financière de la société Le diagnostic stratégique. [...]

[...] Capitaux permanents/Passif total: ce ratio mesure la stabilité du financement de l'entreprise. Les capitaux permanents d'une société sont obtenus en additionnant les postes suivants: Capitaux propres Réserves Provisions Dettes à plus d'un an et emprunts. Dettes à court terme/Passif total: il permet de mesurer la part des dettes à court terme de l'entreprise dans l'ensemble de son passif. C'est un indicateur de la façon dont est structurée la dette de l'entreprise (répartition long terme/court terme). Capitaux propres/Passif total: Ce ratio indique l'autonomie de la société en matière de financement. [...]

[...] Dans ce cas le diagnostic stratégique apporte un éclairage nouveau et complémentaire aux chiffres L'analyse financière: les ratios à connaître. Cette partie reprend les éléments importants à connaître afin de déterminer les principales informations nécessaires à l'analyse de la situation financière dans laquelle se trouve une société. Les exemples et les termes employés ici renvoient au plan comptable général français de 1982 mais sont facilement adaptables au plan comptable tunisien. Généralités L'analyse financière peut se concentrer sur plusieurs domaines concernant l'entreprise. [...]

[...] On pourra alors voir si l'entreprise gagne des parts de marché (hausse du si elle dégage des bénéfices et si elle les redistribue à ces actionnaires (dividendes) On pourra également étudier comment le capital social de la société évolue. Il s'agit de déterminer les grandes tendances qui se dégagent de l'activité commerciale et de ses performances. Pour apprécier l'efficacité dont la société fait preuve dans la conduite de son activité commerciale, on pourra calculer le ratio: Résultat de l'exercice/Chiffre d'affaires HT Ce ratio appelé ratio de marge nette traduit la performance globale de la société. [...]

[...] Disponibilités/Dettes à moins d'un an: c'est le ratio de trésorerie immédiate de l'entreprise. Il mesure la part des dettes à court terme qui pourraient être instantanément remboursée par prélèvement sur l'encaisse déjà disponible. On retiendra donc que ces ratios permettent de savoir si, par exemple, les actifs liquides de la société permettent de faire face aux dettes à court terme et si l'entreprise finance de manière autonome, à l'aide de ses fonds propres, ses emplois longs Analyse financière: fonds de roulement, trésorerie, besoin en fonds de roulement, CAF et EBE Il s'agit à présent d'étudier quelques éléments importants caractéristiques de l'activité de l'entreprise et de la valeur qu'elle crée. [...]