Dans le contexte actuel de taux bas, quel est l’impact sur la gestion de patrimoine, et plus particulièrement sur l’assurance vie ?

Thèmes abordés

Obligations à « haut rendement », épargne salariale, Assurance vie, taux bas, fonds dynamiques

Résumé du document

Ces dernières années, et ce depuis la crise financière de 2007-2008, l'activité économique s'est ralentie et la BCE a choisi de baisser progressivement (historiquement au plus bas) les taux d'intérêts (à court terme comme à long terme) pour essayer de soutenir la relance, d'éviter le risque d'une dépression économique et de contrer les pressions déflationnistes. La baisse des taux a obligé les professionnels de la finance, tels que dans la gestion de patrimoine, à s'adapter et à proposer aux épargnants de nouveaux supports d'investissements (alliant meilleure rémunération mais également risque plus important).

Extraits

[...] L'Assurance vie et les taux bas : Dans cette partie, nous nous intéresserons plus particulièrement sur les contrats d'assurance-vie où les rendements offerts sont mis à mal. Dans ce domaine, les compagnies d'assurance ont un enjeu de taille à relever. Cette situation à plusieurs aspects que nous verrons les uns après les autres a vu l'assurance-vie revenir sur le devant de la scène mais les épargnants pourraient être déçus des rendements des fonds en euros classiques où la baisse peut être sévère. [...]

[...] Les fonds mixtes ou opportunistes : Ils offrent une plus grande souplesse de gestion, en permettant à l'assureur d'allouer une part importante de ses actifs sur des supports d'investissements tels que les actions et l'immobilier, jugés plus rémunérateurs à long terme, que les emprunts d'État. En effet, l'immobilier résiste plus ou moins à la situation économique morose et continue d'apporter des rendements intéressants, notamment dans l'immobilier commercial (cf partie sur l'immobilier). Les fonds dynamiques : il s'agit d'une gestion plus agressive. [...]

[...] Mission qui revient de droit aux gestionnaires de patrimoine. Aspect psychologique : Les CGP doivent attirer de plus en plus l'attention des clients sur les risques de plus en plus grands qu'ils doivent prendre pour conserver les mêmes taux de rémunération. Un client qui a l'habitude d'avoir un taux de rémunération de 3 à va tout faire pour les conserver et peut perdre la notion du risque Conclusion Nous avons analysé les incidences des taux d'intérêt bas par catégorie d'actifs : Les produits d'épargne connaissent de façon générale une baisse des taux significative et négative pour les épargnants. [...]

[...] Cependant, à l'époque de la mise en place du contrat, le rendement de fond euro était aux alentours de annuels. La situation actuelle à de lourdes conséquences sur ces cas-là. Exemple chiffré : un contrat de 400 un épargnant peut sortir 24000€ par an, en effet il ne consommera que 4 de son capital (24000-400000* 0.05 Cependant si le taux de est devenu ce dernier, qui sort toujours 24000€ par an, consommera une partie plus importante de son capital : 24000-400000* soit 14000€ d'effritement de capital d'une année à l'autre. [...]

[...] Celle-ci se verra développer au cours de cette année, notamment auprès des entreprises de tailles réduites. Retraite : Au vu de la faillite probable de notre système de retraite, les épargnants doivent collecter pour leur retraite. Le PERP reste un placement attractif et accessible à tous et de nouveaux contrats PERP, nouvelle génération, sont à découvrir. Le prêt aux entreprises : disponible pour les particuliers depuis octobre 2014. L'immobilier Les prix de l'immobilier baissent et la demande reste moindre : une des raisons principales est démographique. [...]